金融的起源是，大家湊錢發展實體經濟，滿足人們的物資需求和精神需求，然後演變出各種各樣的風險控制和利益分配機制。現在金融已經變味了，成為人們之間的價格博弈的賭場，你賭漲，我賭跌，一把定生死。
從銀行貸款來看，分為兩種：一是借給地方政府融資平臺的，這一塊本金收不回來，只能續貸；二是可以收回的民企貸款，不還錢，直接封廠，移送公安機關。如果減少貸款總額，肯定是對民企抽貸。民企借錢，主要是買裝置和建廠房，資金壓死了，銀行哄著民企去借高利貸，還給銀行。民企受騙後，高利貸無力償還，跑路了。比如2009年的時候，溫州的各個銀行天天主動到企業給貸款，服務態度之好，是你無法想象的。但是兩年後，當企業把錢買了裝置，剛剛投產，銀行立即翻臉不認人，逼債抽貸，搞垮了一大批溫州企業，令人噁心。銀行貸款給「大國企」30億元，如果逾期收不回本金，銀行行長毫無壓力，轉個手續續貸就是了；如果貸款給小私企50萬元，收不回來，銀行會急得直跳，馬上起訴到法院，要求查封小私企的資產。這種歧視已經蔓延到社會各個角落，就連在校大學生都超級鄙視小私企，認為去小私企上班是丟人的事情。
所以，現在中國貸款結構嚴重扭曲，有能力還本付息的，得不到貸款；得到貸款的，基本是不打算還賬的。根本原因是，法院執行艱難，信用成本太高了，銀行就偏向大國企。信用建設不是經濟問題。銀行不厭惡小企業，而是厭惡法院執行難。如果債權執行很順利，銀行就願意貸款，例如房貸。現在，銀行也只能放棄小企業了。執行難的原因很多，但主要有兩條：政府信用、私產無處查。政府信用，有的市政工程，沒錢就開工，建完就賴賬，小老闆根本拿不到工程款，告也沒用，銀行不敢貸款給小老闆。私人財產，由於各行各業的科長拒絕聯網，法院也查不到，這就給一些爛貨有機可乘了，於是銀行對所有小企業歧視。這種環境，很難改變。
大銀行的思維是這樣的：貸給國企，能不能還債，與我無關，上面會搞定的。貸給私企，要是壞賬了，會直被撤職去討債。貸給私企是因為有硬性指標，沒辦法才幹的，還要求必須有房產做抵押。你說這種環境下，私企怎麼可能做得起來？小老闆去銀行貸款，正常的7%的貸款是不可能的，哪怕你把房產證給他做抵押，銀行也不幹，銀行反而會給你推薦100萬元的信用卡，利息成本是12%～14%，但實際使用還有很多麻煩事。信用卡的刑事責任較重，所以，銀行就靠這個來玩。
現在，市政建設的資金需求無窮無盡，銀行根本不擔心貸不出去，銀行唯一考慮的就是去多拉存款，然後多貸給國企，中間吃個6%左右的差價，毫無後顧之憂。舒服啊！怪不得小餐館放開了，銀行死活不放開，這就是利益。就2014年的實體經濟資料來看，正經企業能接受的一年期貸款利息不超過5%。超過1分，偶爾週轉一下可以，超過一年就是賭博。現在，銀行因為有國資城投公司和國資房企兩個大客戶，根本不擔心貸不出去，所以中小企業的貸款成本一般是11%～18%。很多普通企業，明知道是個坑，但賭今後市場好轉而咬牙籤字。某小企業向某銀行申請800萬元貸款，採取抵押貸款方式先讓擔保「剝」了2%，即16萬元；申請授信時，先給銀行提供400萬元存款，貼現費用19.2萬元。所幸授信額度下來了，貸款利率12%，年利息96萬元。最後算賬，成本是16%。而各地區城投公司憑藉國資身份，無休無止地借新還舊，甚至是貸款還利息，離譜吧？所以某些市場主體，根本不在乎利率，這導致中國的貸款利率已高得匪夷所思了，民企根本無力競爭。今後大部分民企的合理做法是：一是小投入，作坊化，地攤化；二是背靠國資，做高利潤的關係生意。
實體經濟缺錢，原因是沒有利潤。現在中小企業銀行貸款的實際成本是12%～15%，企業基本就是楊白勞。企業一旦有利潤，親戚朋友、十里八鄉的資金自動會聚集而來。如果是硬壓銀行貸款去支援實體經濟，只能一時有效。有形的手一鬆，銀行就會立即反過來找中小企業逼債抽貸，進一步加速中小企業的破產。周彥武說，不提高民營經濟的利潤率，貨幣空轉不可避免。一方面，一旦出現某個高利潤率的行業或領域，立刻就會被國企吞併或被國資擠垮，國進民退，國進的都是高利潤率領域。想依靠幾個紅標頭檔案、幾句口號就讓貨幣進入實體經濟，難度非常大。
不讓銀行玩資金遊戲了，但是資金也不會進入普通的實體企業。因為實體企業的中小老闆絞盡腦汁忙了半天，承擔了有可能家破人亡的風險，最後發現，只不過是交了房租和灰色成本，自己根本不賺錢，不如存銀行定期。如果出現真的「錢荒」，首先倒下的是絕大部分「中小實體經濟」，因為他們最弱勢，搶貸款時搶不過國企房企，這就和政策初衷完全背離了。如果出現「流動性盛宴」，中小企業還能夠得到點兒殘羹冷炙。中小企業和國企房企，完全是兩個級別的拳手，放在一起廝打搶貸款，結果可想而知。這就是現實。所以，必須遏制國企和房地產的過分盈利，讓出一部分利潤給中小企業，資金才會進入實體經濟。
民企打著為中小企業服務的幌子要求設立民營銀行，實際謀求的是金融機構的特權，以及自己融資的方便。市場經濟下的銀行，盈利是很艱辛的。現在搞得好像是，搶到牌照就是賺到鈔票。新建一到兩個民營銀行，除了參與者本人幸運地拿到批文以外，實際銀行運營和其他銀行比不會有任何變化。事實上，加上城商行、農商行等，中國的銀行太多了，不是太少了。再增加幾個，也不過如此。關鍵是，不能讓國企、房地產太賺錢，銀行自然就回歸實體。
實體企業效益差，為保就業和開工率，就要增發貨幣，大拆大建。增發的貨幣，層層轉手（你懂的），最後剩下的部分，變成鋼材水泥材料款和建築工資。資金到此停止，不再迴圈。最後的結果是：社會上多了一條高速公路，多出了幾十億靜止的鈔票。那些多出來的、無處可去的鈔票會流向哪裡？你用腳趾頭想。cctv2把放開貸款利息下限吹得花好稻好，純粹誤導。中小企業給銀行付高價也都拿不到貸款，你還指望銀行給中小企業便宜貸款？莫名其妙。實際是，地方城建公司、高鐵公司能夠拿到便宜貸款。有幾個中小企業能夠拿到低於七折利息的貸款，你公示一下看看？國企修地鐵，也不太考慮還債問題，所以對利息也無所謂。這樣搞，中小企業哪裡有機會拿到低利息貸款？中小微企業，到最後都會淪為那些銀行和放貸人的盤中餐。實在是沒想到，壓縮產能，最後會以這種殘酷的方式出現。貨幣大增長，實體經濟還有機會喝點兒湯，如果不印了，一般靠技術吃飯的企業是沒有能力和房地產、地方政府爭奪信貸資源的，最後實體經濟會越來越低端、劣質。
中小企業集體悲劇，主要責任是央行的貸款政策朝三暮四。要麼是2009年亂放水，要麼是2012年狠抽貸。急冷急熱，中小企業被玩死了。那麼多的溫州小老闆，死的死，跑的跑，原因很簡單：銀行對小老闆的所有貸款，必須是私產抵押，變成了無限責任。如果小老闆生意失敗，就是這個下場。國企領導拿上千萬的工資，貸款無數億，從來沒有私產抵押一說。金融政策時寬時緊，宏觀調控來無影去無蹤，這種大環境下，中小企業只能幹一些「短平快」的專案，一年有收益，兩年回本，三年賺錢，否則，沒人玩的。溫州經濟遭災的，就是違反了溫州人歷來的「短平快」傳統，去搞高科技的光伏企業，投入大，回本慢，一旦貸款收緊，直接去死。
現在刺激三農和小微企業，還是一次性給錢的思路，錢花完了就結束，能無休無止地刺激下去嗎？小微和三農的本質：不賺錢。基建樓市是不考慮製造成本的，三農和小微企業再精打細算，遇上不考慮成本的競爭對手，看看工人工資、原材料、交通成本，哪兒有出路？所以，現在對小微企業加大貸款，作用很小。小微企業是有就業，但沒資產，全部租的，貸款經營，輸了就跑，銀行很難持續。銀行應該支援大中型民營企業，長期扶持，帶動就業。銀行以前把錢借給雅戈爾，雅戈爾不是拿去做衣服褲子，而是買地搞房地產，資金又流回樓市，沒有對發展主業和就業起到作用，應該糾偏。
在房地產無法破局的情況下，已經發展三十年的傳統行業，企業好壞已經可以分得出來了。現在銀行應該學習韓國，儘可能挖掘出有潛力的優質企業，重點扶持，爭取出幾個類似三星、大宇、浦項制鐵的民營企業，堅決淘汰小企業。新興行業小企業，還可以繼續扶持。