你去儲蓄櫃檯，會感覺回到計劃經濟：黑色職業裝妹妹，愛理不理的，隔著很厚的防爆玻璃，感覺是監獄會見。如果再走幾步到了理財櫃檯，我的媽，這才是美麗人生，妹妹先端上一個紙茶杯，輕聲軟語陣陣襲來，如果談得愉快，貴賓廳伺候。
理財產品類似民間集資，說白了就是高息攬儲，只不過多了一個環節，就是金融民工配合律師，絞盡腦汁設計「資金池和合法化」。我一直在想，金融民工為啥老是加班加點設計這些坑人的產品？想了半天，我明白了，要怨就怨京滬房價高！因為理財產品的募集資金，很多是拿去建設大橋和道路，你指望一年還本付息，那是雞同鴨講。怎麼辦？銀行提供過橋資金，再發一次理財產品。只要續貸續發的模式存在，那就掩蓋了實際不能還錢的情況。儲戶會買嗎？會的。因為銀行利息低得可憐，買房子被限購了，或首付還不夠，只好去買理財產品。
由於房地產利潤實在太高，大家都去貸款進入，這就造成了宏觀經濟結構性失衡。頂層不是想著打掉暴利，而是說，嚴禁銀行借錢給他們。於是，金融民工就設計出繞開監管的複雜模型，繞了幾個彎把錢借給開發商，最後風險還在銀行。但金融民工狠狠地抽了一筆提成，金融監管到最後變成了金融民工的肥肉。央行一方面不希望出現大的風險，另一方面央行要照顧銀行的盈利，不能完全卡死，「貓捉老鼠」「監管滯後」，反覆上演。宏觀經濟嚴禁發生的金融行為，你繞了幾個圈，合法辦成了。金融監管猶如大門上鎖，你拜師學藝或自學成才，變成了開鎖高手。對於個人而言，那是牛氣沖天的開鎖技藝。但對於整個國家，只不過是增加了全社會的成本，有害無益。
各種金融公司有點兒類似於證券交易所，金融民工本身不創造利潤，他們只是人民幣的搬運工。現在金融民工動不動就是30萬～200萬元的年薪，這些利潤哪裡來的？1.小部分是來自高收益的基建房地產。2.大部分是今後投資小戶們將要虧損的錢，只不過現在投資散戶還不知道。金融民工把高息攬儲的演算法，用20行微積分的公式重寫一遍，直到大媽看不懂就對了，然後一群黑絲美女和西裝哥哥，租200平方米漂亮寫字樓開始打電話。「王總，公司最近代理一個收益率很高的理財產品，份額很緊俏，我給你留了一些，你什麼時候有時間，讓章小姐來介紹一下。對，就是你熟悉的章美女。」
信託、貨幣基金、有限合夥、債權分割，還有無數看不懂的私募名詞，如果強調風險，就賣不出去，如果迴避風險，就違法。於是黑絲妹妹在客戶交錢時，隨手拿出一張紙，輕描淡寫地說：「孫老伯，這是風險提示，你籤個字，你懂的，也就是個手續。放心，我們這麼多年都是剛性兌付的！」所以信託業，還有那些雜七雜八的理財類的銷售員們，給你一個正式的法律意見：你最好僅僅做到部門經理，拿點銷售提成就可以了，千萬不要進入管理層，否則你知道多了，日後你可能就惹上麻煩了。
全世界所有的債務信用評級方法，在我國的垃圾債面前統統失效。於是，黑絲銷售蹬著高跟鞋，閃亮登場！關鍵一條，發行的理財產品，一定要搞一個老大爺看不懂的奇怪名稱，最好有12箇中文字以上的，再摻和幾個英文字母，保證暢銷。而大部分理財產品的購買人，根本不知道他買的是什麼東西。那厚厚一大本合同呢？我負責任地說，法官律師都是文科生，看一天也看不懂。這一套複雜的組合拳，有個美麗的名字——「金融創新」。說白了，就是把簡單事情複雜化，最後多少收益率，那看爺的心情。不服，20行的微積分，自己去算！
理財產品的收益率是怎麼算出來？郵局門口小黑板上，粉筆寫的，最高收益率是8%，那是門衛大爺寫的，別當真。真正的收益率計算，是極其複雜的管理會計範疇，微積分是基本工具。後來金融民工嫌麻煩，就搞簡單了，看看兜裡還有幾個錢，扣除40%，剩下就是收益率。現在的理財產品，最高給到18%年化收益率。其實，這些公司絕對不會告訴你，錢去哪裡了。我知道一部分資金去向，大部分是投資到了和地產相關的行業，都是長期投資，沒有五年不可能有錢還的。後面就是拉新錢還舊錢，拉不到新錢就違約，然後一大群老頭老太在銀行躺倒乾號。什麼「投資失敗，大股東兜底，第三方保證收益率」之類的大忽悠，還要再玩點新名詞：證券定向增發收益權優先順序理財產品。這麼好的產品，銀行怎麼不自己買啊，何必辛辛苦苦到大街上，走街串巷，苦口婆心，拉老頭老太入夥？展示一個20%收益率的！有第三方擔保？任何當過老闆的人，都不會去買什麼亂七八糟的理財產品，因為這個世界，沒那麼多高利潤專案。即使有，銀行早就一把搶過去了，哪裡輪得到街頭大媽去佔便宜啊！比如某個理財產品年化收益率超過25%，那麼你承擔的風險，比打麻將輸的風險還要大。你一開始贏錢，也可能是莊家在釣魚。如果你贏錢要跑，大多數人是不可能拿回本金的。所以，各類千奇百怪的理財產品，包括信託，還有「債權分割、有限合夥基金」等金融民工自創名稱，核心就是一句話：「高收益，無風險，交錢吧。」出事後，按照《信託法》《合同法》《公司法》告訴你：買家自負風險，關我屁事，滾！
現在的理財產品主要是老年人在買，中青年幹部都在發愁房貸，不大有錢去搞這些的。前幾年，很多人嚐到甜頭，拿到10%的利息了。放心，很快會讓你一口一口吐出來。看緊家裡的老頭老太，手裡幾十萬你都不知道，這群人最容易出事。很多屌絲一直以為家裡沒什麼錢，其實你錯了，很多看上去普通的退休老頭老太，真有100萬元存款瞞著所有人。我見過很多，這些錢的來源千奇百怪，遺產、拆遷結餘、中獎、一輩子積蓄、傷殘金、工傷賠款，甚至是贓錢。
老年人進入理財市場，就好像是幼童闖入了高速公路。老年人成為現金最多的人群之一，很多人積攢了幾十萬到幾百萬現金。這些人已失去了敏銳的辨別能力，只要抓住他們「貪財、怕死、孤獨」的三大特點，敢於下狠手，往往無往不利。銀行、保健品，紀念幣、工藝品，都是這類貨色。所以說，欺騙老人錢財是快速賺錢的捷徑。
現在的這批老人，大部分時間是在計劃經濟年代度過的，對市場經濟形形色色的玩意兒見識少，又恰巧遇上拆遷、房價暴漲和退休金較高，這真的是人傻錢多，不騙他們騙子都不好意思了。一般是兩個事，貪婪保命，高息理財+神奇保健品。我家已經中招了。我有個親人，快70歲了，是看不懂簡訊的文化水平，在農業銀行辦存款時，被幾個制服女人忽悠了，全買了紅雙喜保險，十年期，每年要付款2萬～3萬元，相當於他退休年工資的80%。由於我每月給老人錢，表面上看不出來他買了保險，老人回家後一直沒說。最近，小輩偶然看到老人手機的催款簡訊，才知道存款全變保險了，要72歲才能取。子女和老人差點兒吵起來，我專門給他們家屬開會，讓他們不要再提及此事，最後我出錢買下來了。老頭老太因為幾十年的是是非非，很多老年人在內心不相信親人，而相信熱情友善的外人。這就是理財產品和保健品氾濫成災的基礎，而且這種情況將長期存在。
所以要看緊家裡的老頭老太，估計他們也不會聽你的。如果他們不幸買了理財產品，你要做好思想準備：一是如果投資失敗，你就要無休無止去找理財公司，撒潑打滾，索債尖叫，哭天抹淚，來回報案。二是損失後果由你承擔，老頭老太的醫藥費就靠你了。三是要請長假，陪伴他們，防止出事情，特別是精神恍惚。四是你的心情也會極度惡劣。
我現在發現，老人被騙了幾萬元還算是小損失。今後如果哪家騙子發明了「免費擔保一次，就送大桶花生油，當場返現1000元，」那你家房產證也沒了。很多親友因為自身貪小便宜和文化程度低，被那些賣各種理財產品和借貸的人拖下水了。有的人因為誤解，自以為找到了發財捷徑，還繼續拖其他親人下水，現在反目成仇的，比比皆是，真的很可憐。
擔保分三種：全額擔保，小部分擔保，僅僅擔保利息。買理財產品的時候，他募集10億元，但擔保公司可能只擔保最初的1000萬元。出了問題，你自己去銷售大廳乾號吧。2015年cctv播出了一個新聞，說安徽合肥街頭的擔保公司集體跑路，涉及1000多人，過億元。都是河南鄉下幾個農民搞的，都在鬧市街頭。然後，各個職能部門都義正詞嚴地說：我不清楚啊！你查小門臉罰款的時候，什麼都清楚，一到這種事情，你就什麼都不清楚了。科長有水平啊！擔保公司這種貨幣中介的存在期，有個著名的溫州公式：第一年笑，第二年哭，第三年跑。這個公式在溫州已經被實證過無數次了，屢試不爽。任何貨幣騙局，都分為上半場和下半場。上半場，人人賺錢；下半場，集中圍殲。索羅斯之類的人，就是在中場休息的時候，悄悄溜了。這是刀口舔血，看你的心理素質了。
有個網友問我：「同事的老婆在做短期貸款的法務，公司主要是給企業做短期轉賬，目前為止沒有收不回來的。推薦我投個一兩個股到他們公司，5萬元一股，月息2.5，算下來，年息30%。要不要投一點兒？」我的回答是：上半場肯定是賺錢的，下半場，你本錢也拿不回來。你下注吧！30%的利潤，這麼好的生意，銀行為啥不做？月息2.5，相當於年化利率35%，複利計算，主要是靠熟人拉人入夥。
貨幣市場的實際情況是，如果你要債務人拿出足額房產，到房產局登記抵押，那麼10%的利率你也很難貸出去。如果不要任何抵押，有人願意出30%～48%的名義利率。大家想想為啥？壓根沒準備還錢。現在名目繁多的理財公司、信託公司、投資基金，其實也面臨巨大風險。一方面籌錢難，給出18%的收益率，還要像房產中介那樣拉客戶。另一方面，至少要24%的利息才能夠貸出去，但願意接受這麼高利率的企業，可想而知是什麼貨色了，於是在上半場，理財公司靠資金池混，下半場，就看你家老頭運氣好不好了。
理財產品種類複雜，有真有假，有好有壞，這對投資人的專業知識要求很高，我是n年前法律系畢業的，但如果不查資料，我也很難通過字面意思理解嵌入式衍生產品、etf、資管、紅雙喜保險、眾籌、貨幣基金、黃金交易。大媽唯一看得懂的是，收益率18%，比存銀行好。跳完廣場舞，看見上半場有幾個熟人吹牛皮，就立即心動了，拿出一輩子的積蓄，不管真假就衝進去了，一旦「中獎」，對於一個家庭就完了。而那些害人的理財產品銷售員，真有問題，一走了之，一臉無辜，一言不發。
影子銀行能扛多久？只要後面新客戶減少，立即暴露風險。2014年下半年的情況是，這些理財公司把手伸到了窮鄉僻壤，拉來了最後的老農民。我家保姆從來不出門的，也知道理財產品了。這些下半場進來的人，最可憐，也最窮，最後倒逼央行和銀監會，放鬆127號文的資金池管制。否則，我假裝移民了，你收拾殘局吧！
中國絕大部分的理財產品，如信託、理財、資管、有限合夥，最後都和房價地價之間存在某種聯絡，哪怕是繞了幾個彎。一旦房價下跌超過10%，樓市滯銷，賣地收入銳減，理財產品大面積違約就板上釘釘了，銀行大廳裡全部是憤怒的老頭老太。一旦出現這種情況，在有關部門面前鬧鬧，那也是不可能承受的，挽救措施無非是投放貨幣。與其被動投放，不如提前半個小時投放。而實際情況是：老頭老太用私房錢維持了高房價，讓自己兒子最後買不起房子，老頭自己得了一點兒利息，但老頭沒辦法逃脫的，真的沒辦法了。
樓市經濟崩潰的最後買單人是：理財產品的散客。如果二線、三線、四線新房銷售滑坡，那麼與之捆綁的賣地收入、市政工程、礦山、工程施工，以及重化工行業的現金流會快速斷裂。這些行業吸納了大部分理財產品資金，最後虧損者是：理財產品的買單小戶。而理財產品的發行銷售環節相關人員，賺足了通道費，爽！
前兩年，白銀投資火得無與倫比，現在被揭穿了。用不了多久，理財產品、網際網路金融也會被打臉。