銀行為啥賺錢？很簡單。比如某房產商或基建專案願意出12%的利息，甲銀行拿到專案後，搞個理財產品，以10%的利息賣給乙銀行，自己不承擔任何責任和成本賺2%。今後乙銀行接到專案也賣給甲銀行。而銀行給儲戶的利息是3.5%，銀行已經成為資金販子，小微企業很難拿到貸款。
儲戶的錢被銀行借出去，形成了各種地鐵和高鐵，這些玩意無法較快歸還本金和利息。儲戶怎麼辦？兩個選擇：一是儲戶堅持要現金，那麼只有印；二是儲戶不提取現金，銀行把這些個公共資產打包切片賣給你，於是存款轉成理財產品。
有人問：為什麼銀行能拿我的錢去放貸賺差價，我自己為什麼不能直接放貸？我答覆：區別在於收回貸款的能力——老張欠銀行信用卡的錢，要坐牢的；老張欠你的錢，不還也無所謂。所以你害怕風險，不敢自己放貸，銀行賺的是「權力折現價」，這就是金融機構牌照的價值。
內地的商業信用極差，討債難已經到了無以復加的程度。但銀行討債很簡單，你要是欠了信用卡，你家賣房子也會主動償還，為啥？因為銀行的後面就是公檢法。欠了幾千元的債，真的會坐牢。民資辦銀行，看中的就是這個。
為什麼銀行是穩賺不賠的？因為銀行的絕大部分貸款是給國企背景的企業，例如高鐵，這一塊業務已經導致銀行保本盈利了。剩下一小塊資金，就高價貸給中小企業，所以中小企業面對總量控制，擠破頭也拿不到多少份額，銀行成了「二政府」，對客戶是管理心態，而不是服務心態。比如中行和國開行貸給無錫尚德60億元，不好玩了。高鐵幾萬億的貸款，你指望他會靠賣車票的利潤還錢？大家心裡清楚。
金融行業面臨尷尬，實體經濟沒有這麼高的盈利水平，你按照15%～20%的實際成本給實體，結果要麼續貸，要麼壞賬，於是金融不和實體玩了。金融關起門來，和大基建公司玩，但是貸款搞的基建大專案無法收回本金，例如高鐵、隧道、大橋、高速公路。一旦作為壞賬計提，那麼銀行這些年的利潤為零。所以，現在銀行的做法是，不處理，不暴露風險。小業主還不出錢了，銀行起訴就是壞賬，不起訴，債務展期，就是正常貸款。原鐵道部2012年利潤1.96億元，負債達2.79萬億元。鐵老大借的貸款，能還嗎？最後就是掛賬、拖著，以後再處理。銀行也不怕，反正是紙幣，成本低。
那麼，銀行的利潤來自哪裡？借新還舊，額度不夠就要求降準，降了，繼續借新還舊。不降準？大不了你把我的行長帽子摘了，反正以前的獎金是合法的。如果不是借新還舊在維持，那麼，2008年後，那些高速、高鐵、機場、隧道等基建工程，根本不可能歸還本金。所以，銀行實際上是在自欺欺人，別說什麼不良率了，還是降準，印！
銀行最喜歡地方融資平臺，公對公，高收益，又有最大的隱形擔保人，最優質客戶。如果平臺壞賬了，銀行說：這種客戶也壞賬，我還能怎麼辦？一句話就可以把責任推得乾乾淨淨。我見過央企的工商登記證，註冊資金到底有幾個零，一時半會兒還真的數不清。同樣去申請貸款，小民企怎麼玩？銀行業把公權力作為自己的免費員工，你的信用卡欠錢，立即抓進去。銀行業躺在沙發上就能賺錢，有什麼創新動力？只要房價上漲，銀行房貸永遠是高收益無風險的專案，小微企業是死是活，與我無關。
銀行為啥怕風險？這五年，很多老資格的大行長，合法獎金已賺得盆滿缽滿了，犯不著去冒風險，把以前吃進去的吐出來，我就搞無風險的同業業務。再就是大國企，你小企業就算出20%的利息，我也不感興趣，唯一的目標就是控制壞賬率，平安退休。現在四大行的貸存率只有65%，已經看得很清楚了。
如果銀行的有毒資產多了，唯一的辦法就是大量注水，稀釋就解毒了。美國次貸是禍害別人，我們是灌水洗胃，也可以的。好不好，看療效。現在周圍所有的白領階層，都有100萬～150萬元的貸款，加上利息，就是170萬～250萬元。要是經濟出問題，那真是不玩了。所以，最後的結果是貨幣注水。
房貸是銀行的優質資產嗎？不是。房價肯定會漲，沒問題。但是小白領、小老闆按時還貸的基礎是，中國經濟再高速發展二十年，不能出現一年以上的蕭條，否則大多數人就無力還貸了。由於唯一住房是不能沒收的，這就造成銀行徹底傻眼。1998年房改至今，中國都是高速增長，但再維持二十至三十年，難度很大。
為啥以前銀行最愛房貸？因為行長是職務任期制+收入考核制，在三到五年的任期內不出大面積壞賬，就算ok。所以過去這些年，行長最愛房貸，壞賬率極低，比起那些國企大爺動不動就兩手一攤的情況，好多了。經濟高速發展，房價幾年就翻倍，群眾收入年年漲，誰會賴賬啊？但是這種局面能夠維持多久呢？
所以，目前商業銀行實際是賺多印出來的錢。中誠信託是銀行道德背書，銀行是政府背書，儲戶根本不考慮風險。銀行信貸主要在國企和樓市，背後是政府信用。銀行就躺在政府身上收利息。實體企業中，好企業不缺錢，爛企業不敢貸。
合理保持貨幣總量，用好增量，盤活存量，更好地服務實體經濟發展。核心是盤活存量。怎麼盤活？信貸資產證券化就是盤活存量的方式。證券化最大的份額應該是近十年居民的房貸。美國次貸也是這個搞法，三年內看不出問題，前提是房價不能跌，但實際上是甩包袱、風險轉嫁的做法。
新華網說：「中國式‘錢荒’：不是沒錢而是放錯了地方。」其實不是放錯了地方，是用錯了地方。放錯了還可以收回去，用錯了，就沒辦法了，只能資產證券化了，再賣一次。一旦信貸資產證券化，就說明投入大基建的信貸資金根本收不回來了，只好用20個微積分公式混合一下，面目全非後，加個某某銀行的標籤，賣給老百姓，這是世界上最惡劣的做法。銀行按照2%的成本吸收存款，把貸款按照12%的利息放出去，再以7%賣給老百姓，自己穩穩當當賺個5%～6%的無風險差價。當然，老百姓也看準了你剛性兌付的弱點，必然搶購。銀行的好日子又要持續幾年了，銀行真的是永遠賺錢啊。信貸資產證券化，就不計入貸存比和法定準備金了，因為不存在擠兌的問題了。其實就是降準，大印無疆，不印不痛快。
馬雲曾說：如果銀行不改變阿里，阿里將改變銀行。最後的結果預判：一腳踢到鋼板上。阿里巴巴的小額貸款，實質是偷吃了「信用卡小額套現」形成的創收份額。手法是把已在支付寶凍結的，但要15天后支付的賬款，預先付給客戶，整體上是無風險，單筆金額平均7600元，類似票據貼現，本質上是把沉澱在銀行監管的無效率資金拿來創收，是個好辦法。銀行之所以不開展小額貸款，是因為單筆稽核成本太高。馬雲的小額貸款，是通過雲端計算，對每個還沒來貸款的淘寶賣家已經打分評估了，只要申請，幾分鐘就放款。這個是依附於淘寶客戶的大量交易資料的，銀行無法模仿。這個算是好辦法。