導言
在本章中，我們會討論物價上漲、通貨膨脹、投資黃金、人民幣兌美元升值等和貨幣有關的話題。通過閱讀，你將瞭解為什麼老百姓要懂點貨幣知識，以及如何解讀新聞中的有關資訊，從而進行明智的理財。
老百姓菜籃子裡的樣樣東西都漲價，這在工資沒有明顯增長的情況下無疑是壞訊息。也許你做得到不買新衣服，但飯總是要吃的。不炒股的人也許覺得股市漲跌和他沒關係，但恐怕沒人會說物價上漲和他沒關係。大家對此類新聞就要多留心、多思索：為什麼會出現通貨膨脹？該做些什麼來保障自己的財富不縮水？
黃金價格的大跌讓許多黃金炒客夜不能寐。今天買入的黃金明天還值這個價嗎？我到底是該買還是該賣？要回答這些問題，先要檢查一下自己是在投資還是在投機。如果你是在合理價位之上買入的，那你就進入了一場擊鼓傳花的投機遊戲，贏得這場遊戲唯一的途徑就是找到下一個接棒的投機客。
現在兌換一美元需要支付的人民幣越來越少了，這是好訊息嗎？這是說咱老百姓手裡的人民幣越來越值錢了嗎？如果鈔票真的越來越值錢了，為啥日子卻越來越難過？要解開這個困惑，就要搞清楚人民幣兌美元升值和人民幣購買力的提高是兩回事。只要你不出國不用美元消費，你手中的一元人民幣永遠就是一元人民幣，而且由於通貨膨脹，這一元人民幣能買到的東西還不如從前呢。
既然中國老百姓沒從人民幣升值中撈到什麼好處，那從中大獲豐收的是誰？為什麼美國物價不瘋狂，美元的購買力很強盛？歐美的大老闆、有錢人怎麼都爭著比賽捐錢？他們真是耶穌再世嗎？很多弄不明白的問題，不妨套用常識分析一下，就會豁然開朗啦。
1.1本質上，貨幣就是一種欠條
貨幣和每個人都有關係，它存在於我們日常生活的每一天，牽動著每一個人的神經。貨幣的本質到底是什麼？
這還真是個複雜的問題，19世紀中葉英國有一位議員格萊頓曾經說過這樣一句話，就是「在研究貨幣本質中受到欺騙的人，比談戀愛受欺騙的人還要多」。真的是這樣，直到今天，關於貨幣的本質仍然存在大量爭論。
貨幣建立在信用基礎之上
西方經濟學的貨幣概念五花八門，最初是以貨幣的職能下定義，後來又形成了作為一種經濟變數或政策變數的貨幣定義。
貨幣定義主要有以下幾種：（1）人們普遍接受的用於支付商品勞務和清償債務的物品。（2）充當交換媒介，價值、貯藏、價格標準和延期支付標準的物品。（3）超額供給或需求會引起對其他資產超額需求或供給資產。（4）購買力的暫棲處。（5）無須支付利息，作為公眾淨財富的流動資產。（6）與國民收入相關最大的流動性資產。實際上，後面四條應屬貨幣的職能定義。
目前世界各國發行的貨幣，基本都屬於信用貨幣。信用貨幣，是指由國家法律規定的、強制流通、不以任何貴金屬為基礎的獨立發揮貨幣職能的貨幣，它是由銀行提供的信用流通工具。其本身價值遠遠低於其貨幣價值，而且與代用貨幣不同，它與貴金屬完全脫鉤，不再直接代表任何貴金屬。
信用貨幣是貨幣形式進一步發展的產物，是金屬貨幣制度崩潰的直接結果。在20世紀30年代，發生了世界性的經濟危機，引起經濟恐慌和金融混亂，迫使主要資本主義國家先後脫離金本位和銀本位，國家所發行的紙幣不能再兌換金屬貨幣，因此，信用貨幣便應運而生。當今世界各國幾乎都採用這一貨幣形態，信用貨幣由一國政府或金融管理當局發行，其發行量要求控制在經濟發展的需要之內。人們對此貨幣抱有信心是信用貨幣作為一般交換媒介必須滿足的條件。
現在流行一句口頭禪，叫「這個世界不缺錢」。事實也確實如此。由於這些年的貨幣寬鬆，造成貨幣大肆氾濫。就算錢包鼓得合不攏，也不會被人當作大款。而貨幣從金融角度上被定義為：moneyisdebt（貨幣就是債），說得通俗點就是一種欠條。
紙鈔也好，電子幣也罷，哪怕是黃金、白銀，在作為貨幣時它們的本質都一樣，都是在打欠條。
事實上，無論什麼樣的貨幣，都是建立在信用基礎之上的，只要有信用，它們的地位就是平等的，所謂「金本位貨幣優於其他貨幣」之說法，其實是一種誤讀。為什麼說貨幣是債呢？看看下面美聯儲的例子就清楚了。
誰也不能隨便開動印鈔機
好多人簡單地認為，美國一旦缺錢，只要開動一下印鈔機就行了，還不是美聯儲一句話。真的這麼容易嗎？
從宏觀經濟的角度來看，美聯儲沒有賦稅權，它的基本職責就像投資經理人，充當著管理政府債務組合的角色。在政府花費最低利息成本的前提下，美聯儲決定著政府的債務組合形式中國庫券（t-bills）佔據多少比例，30年期國債又佔多少比例。
假設美聯儲將發行1萬億美元讓每一個美國人來平分，在一定的時間內，又假設行政干預並不大幅改變對貨幣的需求，而新貨幣主要是儲備金貨幣，為此美聯儲要支付0.25%的利息，按理來說這沒什麼大不了的。
那麼問題出在哪兒了呢？
由於發行了1萬億美元的新貨幣，美聯儲的賬簿上便記錄了一筆鉅額負債，這筆巨量的新貨幣進入流通之後，投資者不會願意支付溢價來持有貨幣。溢價就是指交易價格超過證券票面價格的部分，比如說拿1元2角現金去換一張票面是1元的證券。
因此聯邦基金利率大致等同於美聯儲支付儲備金的利率，這與財政部支付國庫券（t-bills）的利率大致相等。也就是說，持有債務貨幣將不會比持有短期債券來得便宜，而政府負債融資的成本是無法逃脫的。所以有人形容說，把新貨幣裝上直升飛機直接撒向每一個美國家庭的好處（在短期內提高總需求），幾乎等同於國會通過法案把錢發放給他們的成本（以未來繁重的稅收來償還債務）。
不可否認的是，增加鉅額債務負擔將迫使美聯儲在未來採用更寬鬆的貨幣政策。當然，名義債務融資得越多，利率就必然降得越低並帶動通貨膨脹。但是，目前美國國債已經超過16萬億美元，即使從直升機上再拋下1萬億美元，也只會再增加6.25%的債務。而這是否會刺激美聯儲改變未來的政策，再繼續寬鬆貨幣呢？
好多讀者認為，由於在世界大宗商品的交易市場上，都是以美元結算的，美元作為世界儲備貨幣，在當今美國經濟衰退的時候，美國當然可以任意開動印鈔機，來進一步稀釋債務。果真是這樣嗎？當然沒你想的那麼美！美國最多隻能在萬不得已的情況下開動一下印鈔機，而絕不可能任意開動印鈔機。
因為，美聯儲發行貨幣的基礎，是通過政府大量發行短期和長期債券建立的，在其債務償還時才能被銷燬，由此形成債務貨幣。所以，以發行貨幣的形式欠下更多的債，並不是說這些債務幾年之後就會奇蹟般地消失，那些債務依然還躺在美聯儲的資產負債表上，不管橫看豎看它都是債務，即債務貨幣，最終總是要償還的。
為確保美國超級大國的地位，美元在多數時候必須強勢，因為只有確保美元的信用，才能在借債時保持低利率，才能在真正萬不得已時開動印鈔機；而開動印鈔機的結果，往往是殺敵八百自損一千。因為美國自己擁有的美國國債，超過全世界其他國家所擁有美國國債的總和。截至2011年6月底，美國國債擁有者包括：美國社保基金19%，國家和州政府14.9%，美國家庭6.9%，美國私人養老基金3.5%，貨幣市場互助基金2.4%，其他退休基金2.2%，商業銀行2.1%。美國人美元債務接近51%，中國為8%。而且事實也證明，美國經濟對貨幣寬鬆已經產生了抗藥性。
為了刺激經濟復甦、提高就業，美聯儲一而再地寬鬆貨幣，從qe1到qe3，並持續幾年採用低利率的政策，然而這次並未帶來高通脹。因為寬鬆貨幣無法流入需要的地方，比如實體經濟和製造業。從實質上來說，這次金融危機的寬鬆貨幣，迫使政府對銀行持股，救助的只是銀行業，而呈現負值的實際利率使得儲戶的錢通過銀行又給政府提供了債務資金。別說qe3了，就是再來qe13，對經濟也起不了多大的作用。
很多經濟學者認為，只要貨幣寬鬆，就必然會通脹，貨幣就會越來越不值錢。但這兩年歐美的情況使他們大跌眼鏡。為什麼？因為金融機構雖然得到大量資金，但都小心翼翼地不敢放出去。惜貸造成了嚴重的信貸萎縮，通脹的威脅因此大大得到緩解。而隨著歐美經濟進一步衰退，銀行更加惜貸。因此，無論貨幣如何寬鬆也不會通脹，一旦寬鬆停止，就將進入通縮。
總之，無論美國政府是以債券融資也好，發行新貨幣融資也罷，其本質是一樣的：貨幣就是一種債務，一種欠條。貨幣供給的增加儘管可以讓壟斷貨幣發行量的政府富有，但並不會使一個社會更富裕。
1.2通脹來了怎麼辦？
2013年3月13日，中國人民銀行行長周小川表示，2月份我國cpi（消費者價格指數）達到3.2%，高於預期，為10個月來最高，表明對通貨膨脹需高度警惕。今年貨幣政策將高度關注通貨膨脹，高度重視物價穩定。對於工資增長遠遠趕不上物價上漲的普通百姓來說，這絕對是個壞訊息。
貨幣供大於求導致貨幣貶值、物價持續顯著上升的現象，在經濟學中被稱為通貨膨脹。也就是說，在一段時間內，商品和服務價格的總水平超過了經濟增長。市場價格的總水平上升了，每個貨幣單位能夠買到的商品和服務卻減少了，這反映了貨幣購買力受到侵蝕。
通貨膨脹兇猛襲來，從衣食住行各個方面將我們打得潰不成軍。怎麼辦？
惡性通脹將摧垮經濟
通貨膨脹對經濟的影響是多方面的，在某個特定時期，輕微的通脹可能是正面的，但在任何時候，高通脹絕對都是負面的，而惡性通脹更將摧垮經濟！所謂低通脹可能是正面影響，主要是它能夠緩解經濟衰退，通過減少實際債務水平而達到減免債務的目的。比如，美國這次通過量化寬鬆政策來稀釋他們的巨大債務，就是最好的例項。
通脹的負面影響主要表現為一段時間內貨幣的實際價值降低了。由於對未來通脹的不確定性，人們會減少穩定的投資和儲蓄。當高通脹發生時，因擔憂價格的進一步上漲，消費者開始囤積商品。這種狀況的持續將導致商品短缺，價格就真的快速上漲，由此引發惡性迴圈，直至走向惡性通脹。
惡性通脹對一個國家的經濟危害遠比通縮更可怕，1923年德國發生的惡性通脹就是一例。在第一次世界大戰期間，德國和其他國家一樣必須鉅額舉債來應對戰爭的支出，因此引發了通脹，但比同時期的美國通脹率要低。戰爭過後，德國通脹有所控制，不過沒多久通脹又開始抬頭。到了1923年，歷史上最瘋狂的通脹在德國肆虐，價格通常在幾小時內便可翻一番。為儘快擺脫金錢以獲得商品的野性採購迅速在德國蔓延，同年年底竟然發展到購買一塊麵包要花費200億馬克的境地。一個誇張但真實發生的場景是：家庭主婦拿紙幣（馬克）來燒火。因為用紙幣當柴火比直接用紙幣去購買柴火更便宜！
不管是低通脹也好，高通脹也罷，最後吃虧的總是老百姓。在通脹情況下，老百姓為了守住辛勤勞作換來的錢，毅然決然地將錢進行資產類投機，如投入股市、樓市，還有很多人把錢投入了金市，可是這樣就能守住財富嗎？事實上，目前這三個「市」幾乎都有泡沫，而且已經到了高處不勝寒的境地。這時候入市等於是自殺，因為誰也無法保證能在泡沫破滅前一刻及時退出，只要一個金融浪頭襲來，資產立刻會被吞沒。
股市、樓市、金市非善市
大家可能認為，在通脹的年代借錢消費是明智之舉。因為從銀行借來的錢很值錢，償還的卻是貶值的錢，因為通脹侵蝕了錢的價值。舉例來說，當你去銀行簽下一紙買房合約，銀行似乎只能眼睜睜地看著它的購買力被稀釋，而你卻大獲全勝。看上去你真夠精明的，懂得以負債來抗衡通脹。這也是銀行一直不遺餘力所宣傳的用「明天的錢圓今天的夢」的借貸消費模式。
但是請別忘了，銀行不是慈善機構，借錢是要償還利息的。他們向大眾灌輸「貸款是最聰明的做法」的思想，以此來引誘借貸消費者掉入債務陷阱。美國這一次的房貸危機就是最好的實證。幾乎全社會的人都以為進入樓市有利可圖。有人為了獲取房貸不惜一切代價，甚至包括出具假證明。人們心甘情願被銀行收取高額利息，因為他們深信投入樓市的收益一定會超過銀行的貸款利息。然而，當一條資金鍊斷裂之後，銀行清算你獲得「收益」的時候也就到了。在特定的情況下（比如因失業無法償還欠債），銀行就可以名正言順地「剝奪」你的房產。嘿，誰叫你借錢不還呢！
當房價被借貸消費越炒越高的時候，擁有房產的人或許會歡天喜地。不過千萬別高興得太早，既然紙面資產能夠膨脹，那麼它也能縮水。通脹之後必有通縮，一旦經濟環境發生變化，即通脹到達一定程度的時候，信貸資金無限擴張導致貨幣體系崩盤。於是乎，重錘悄然而至，空中樓閣轟然倒塌，資產價格的下跌會像自由落體那樣，無數在高價時買入資產的民眾瞬間便可傾家蕩產。
美國已經給了我們教訓。在這次美國金融危機中，房地產不僅沒有保值，其價格反而跌得慘不忍睹。自2006年7月房市突然下跌以來的4年多時間裡，儘管政府出臺了一個又一個救市措施，但樓市至今「跌跌不休」，2000多萬屋主因此痛失家園。截至2011年1月，美國仍有180萬「影子庫存」房屋尚未銷售。「影子庫存」是指包括拖欠抵押貸款超過90天、進入「法拍」程式或者已經被銀行擁有的房屋。受此影響，房價還將繼續下跌，預計可能跌回至1998年甚至1996年的價位。
樓市有險，股市更是高危地。迄今為止，中國股市還不是一個有效市場。近20年來，中國股市宛若屠宰場。由於資訊不對稱等原因，平均每個散戶虧損估算達5萬元人民幣。在熊市中，許多炒股的人是「寶馬進去，單車出來」。而號稱最保值的黃金，在20世紀80年代曾一度高達每盎司850美元，相當於現在的2000美元。後來一個金融浪頭襲來，金價就被打落到每盎司200多美元了。
用「中醫療法」治經濟之毒
看到這裡，你也許坐不住了。不投入這三個「市」，難道眼睜睜地看著手中的錢變得越來越不值錢？真是進退兩難。說穿了，通脹是對辛苦耕耘、勤儉節約的人們的懲罰，絕對不符天道！那麼還有什麼是我們可以做的？
首先，應該摒棄盲目跟從的心理。切忌失了方寸隨風而倒，不要一有人說黃金能保值，大家就都買黃金；一有人說白銀好，又都去買白銀。現在全球經濟一體化程度越來越高，在大宗商品市場，金融霸權早就在低位進場做好了局，就等著最後的傻瓜來接棒。對付金字塔上端之人的最好辦法，就是不參與、不進場投機，千萬要捂住自己的錢袋子。謹慎的做法是，你可以把錢投入傳統的金融產品，比如投入國債，或購買通過銀行或其他金融機構發行的保本低迴報的金融產品，即便不增值，也比被金融海嘯捲走要強。因為通脹的時候，就是金融霸權忽悠百姓購買資產的最佳時機。當指望靠投資（說投機更為確切）來保值的盲從大眾都被忽悠進場，做局的霸權資本就開始拋盤了。等到眾人醒悟過來，為時已晚，資產跌去一半實屬平常。
大家特別要謹記一點，通脹不該也不會是常態。老百姓在這種時候就只有指望政府出手，相信中國政府為了維護安定團結的社會局面，吸取歷史上惡性通脹的悲慘教訓，也肯定會出手。只要政府出手控制，緊縮貨幣政策，通脹的情形至多一年，最多兩年便有望得到逆轉。
如今，大多數主流經濟學家都鍾情於穩步的低通脹率。他們認為低（相對於零或負）通脹能減少勞動力市場的低迷，當經濟衰退時能更快速地調整經濟，以防貨幣政策給穩定的經濟帶來流動性陷阱的風險，也就是新凱恩斯學派之說。保持低通脹是各國央行的職責，可以通過控制貨幣發行量來調節，所採用的手段有：存款準備金率、再貼現率和公開市場操作。
然而，按照傳統的經濟理論，通脹根本不該是常態。隨著生產力的大發展，特別是近100年來，隨著科技進步一日千里，勞動生產率飛速提高，商品價格本該越來越便宜。過去的裁縫靠手工縫紉，每天只能生產一件衣服，現在靠縫紉機生產，一天能生產幾百件衣服，價格應該下跌才正常。應該像家用電器、電腦和手機那樣，不但款式不斷更新，效能越來越高，功能也越來越多，而且價格應不斷下跌。
但是這幾十年來，由於凱恩斯學派佔了上風，所以通脹變成了常態。凱恩斯主義之所以受青睞，是拜美國20世紀30年代的大蕭條所賜。當初採用他的方法猶如給蕭條的經濟打了強心劑，原本是沒有辦法的辦法，權宜之計而已。不料，大蕭條結束之後，人們以為是凱恩斯學說解救了大蕭條，並將其學說演變成新凱恩斯主義，把他的方法當作了常用的「補品」。於是，通脹變成了常態，金融海嘯也就一個接著一個不斷向人們襲來。
這樣的戲碼，幾十年來在世界各地上演了無數次。從20世紀70年代的南美、80年代末90年代初的日本、90年代的東南亞，到這幾年的美國金融危機、歐洲債務危機，一波接著一波，從未太平。那麼多次的金融危機都證明了：每一次虛假繁榮過後，大多數人的資產都將被洗劫一空。
說得通俗一點，通脹就好似人發了高燒，偶然發一發，說不定還可增加抵抗力；可一旦長期發高燒，大腦是要燒壞的；而通縮就是退燒，是恢復健康必需的過程。當然，正常體溫（既不通脹也不通縮）才應該是最佳常態。只有保持正常體溫，經濟才能真正地健康發展。
迴歸到常識上來分析，經濟現象便不難理解。
不管如何人為地去調控，通脹之後肯定會通縮，就好似月圓月缺這麼自然。日本經濟快速增長了30年，隨後通縮了20年，其特徵是今年的100塊，等值於去年的103塊，相當於每年3%的通縮率。日本如此通縮了20年，放鬆貨幣的「靈丹」不靈了。採用零利率，甚至負利率都不起作用。為何靈丹妙藥不靈了？因為之前的窟窿捅得太大了，再增加發行新貨幣也只是填補舊的窟窿而已。大家之前所花的錢，那都是明天並不存在的錢。
2009年爆發的這次金融危機號稱百年不遇，其實是這幾十年來寬鬆貨幣鼓勵信貸的毒癮大爆發，懲罰也只是剛開始而已。而目前繼續寬鬆信貸，只能是加重毒癮，於事無補。
俗話說，病來如山倒，病去如抽絲。想要完全根治這一經濟的病毒，就只能採用中醫療法慢慢地戒毒，也就是適度通縮，去槓桿化，漸漸把窟窿補上。雖然過程緩慢且非常痛苦，可能會持續十來年，但這是恢復健康的必經之路。假如持續服毒，迎接我們的將是徹底垮掉！
1.3人民幣升值是好事嗎？
2013年4月27日，新京報在《人民幣匯率創近3月最大單日升幅》一文中報道：4月26日，人民幣對美元匯率中間價報6.2208，較上一交易日升值92個基點，這已是人民幣匯率4月份第9次創下新高，也創下了近3個月以來的最大單日升幅。
在對貨幣有了初步的瞭解後，我們看到這樣的新聞不禁會想：人民幣升值究竟是好訊息還是壞訊息？人民幣的升貶和你我有什麼關係？
人民幣正走向國際
2011年1月6日，中國人民銀行公佈了《境外直接投資人民幣結算試點管理辦法》，為的是配合跨境貿易人民幣結算，便利銀行業金融機構和境內機構開展境外直接投資人民幣結算業務。毫無疑問，人民幣結算試點管理辦法，對人民幣國際化將是一大推動，能更有力地支援企業走出去，從而擴大人民幣的國際影響力。
就在新的試點方法推出幾周後，溫哥華的梅納茨企業（maynardsindustries）率先以人民幣結算的方法（以往都以美元結算交易）完成了一筆交易。這個在加拿大以人民幣結算交易的首例充分顯示了中國作為世界第二大經濟體的影響力。相信不久之後，以人民幣作為貿易結算的交易還會更多，這一趨勢將拓寬人民幣的海外流通渠道，促進跨境貿易和投資的便利作用。
全球對人民幣推進國際化程式的預期逐漸升溫。美國彭博新聞社在2011年對1263名經濟學家、分析師以及交易員進行了調查。結果顯示，大多數人認為，人民幣將在2016年前實現（與其他幣種間的）自由兌換。此外，半數人認為人民幣將在10年內成為一種儲備貨幣。滙豐最新的一項針對全球21個市場6000多家貿易企業的調查顯示，人民幣預期將首次超越英鎊成為全球貿易企業在未來半年考慮採用的三種主要結算貨幣之一；在中國內地，預計年內人民幣將超越歐元成為貿易企業結算貨幣的第二選擇，僅次於美元。
「中日將從6月1日起啟動人民幣與日元直接交易。」中國和日本兩國官方在2012年5月29日幾乎同時宣佈了這一訊息。有分析將此看作「人民幣國際化程式迄今為止邁出的最重要一步」。
這是北京首次允許人民幣與美元以外的世界主要貨幣直接兌換，實施這一「拋棄」美元中介的步驟，正值中國試圖將人民幣國際化與美元競爭之際。不管這一步邁得是大是小，有一點可以確認，人民幣國際化已經讓作為貨幣霸主的美元感受到壓力。
這是中國減少美元依賴戰略的一部分，選擇日元是因為兩國貿易量巨大，中國可以輕易地將該做法擴大到與其他亞洲貨幣的交易中。目前中日雙邊貿易的60%是以美元結算，兩國達成貨幣直接兌換協議後，將大大削弱美元在東亞的主導地位。
「世界第二和第三大經濟體攜手，世界老大成為旁觀者。」韓國《世界日報》這樣評論中日兩國的合作。報道稱，有分析認為中日此舉將挑戰美元的世界基礎通貨地位，今後美元的地位有可能動搖。
2011年以人民幣結算的貿易額高達3300億美元，約佔中國貿易總額的9%，而在2009年之前，這一數字接近於零。人民幣已經成為世界增長最快的結算貨幣，許多人認為，人民幣最終將挑戰美元作為全球儲備貨幣的地位。
此外，隨著中國企業在海外的發展，以及人民幣跨境業務新措施的不斷出臺，包括2012年3月六部委宣佈放開跨境貿易人民幣結算試點企業，以及前不久國家發改委發文規範境內企業在境外發行人民幣債券，這些都有力推動了人民幣國際化的進一步發展。
人民幣升值不等於咱更有錢
最近，中國計劃在深圳前海建立一個特區，用於開展人民幣可兌換的試驗。很明顯，這一舉動預示著中國將開放其資本賬戶，為人民幣自由兌換拉開帷幕，以期在不久的將來，人民幣能與美元爭奪霸主地位，成為世界各央行的儲備貨幣。如果人民幣能夠像美元一樣成為「世界貨幣」，這對中國今後的發展無疑具有舉足輕重的作用。
然而關鍵的是，中國是否已做好人民幣自由兌換的準備？當今主宰世界的金融體系，說到底是華爾街的金融體系。而不受管制的自由市場則使華爾街得以獨霸世界資源，使金融投機分子得以從世界範圍的政府、大眾手中獲得壟斷權力以進行投機，瘋狂掠劫世界財富。狼群總是跟著肥羊走！而目前全球最肥的「羊」就是中國。我們如果一定要參與這場遊戲的話，那就要隨時問自己：「我們做好與狼共舞的準備了嗎？」
一旦人民幣自由兌換，難免被華爾街炒作。比如前幾年，華爾街竭力鼓動中國企業在美國上市，先搜刮一筆承銷費，然後僱用營利性的研究機構蒐集情報，瞄準做空的獵物，在做出看空報告之前，事先做空這一股票，待股價下跌後再平倉獲利剿殺搜刮一筆，直到把你吃得只剩一把骨頭。越來越多的跡象表明，在中國公司大規模走向海外資本市場的背景下，一個依靠做空中國概念股來獲取可觀利潤的產業也在悄然形成、壯大。事實上，兩年前，中國概念股在華爾街慘敗，遭遇滑鐵盧，這就是一個金融開放所面臨的「雙刃劍」作用的明顯例子。
遠的不說，就拿1997年亞洲金融風暴來說，那一年的7月2日，泰國宣佈放棄固定匯率制，開始實行浮動匯率制，當天，泰銖兌換美元的匯率下降了17%，外匯及其他金融市場一片混亂。在泰銖波動的影響下，菲律賓比索、印度尼西亞盾、馬來西亞林吉特相繼成為國際炒家的攻擊物件，引發了一場遍及東南亞的金融風暴。
這場金融風暴逼得韓國不得不呼籲全國百姓，參與捐獻黃金的大型活動，將募集得來的第一批300公斤黃金，放到國際市場上去出售，以穩定金融市場，幫助國家走出危機。這場捐獻黃金戰役的實際效果不是很清楚，但據主辦單位估計，韓國私人持有的黃金約為200億美元，這個金額大約是韓國欠imf（國際貨幣基金組織）救助貸款的三分之一。不過相比韓國的外債總額，200億美元這一數額，似乎只是杯水車薪。
雖然韓國民眾願意作出犧牲來幫助國家渡過危難，但許多韓國人感嘆，他們的命運掌握在全球性組織，比如imf、國際炒家及投資者的手中，捐贈傳家寶實屬無奈之舉，我們不希望這一幕在中國重演。
隨著人民幣走向國際化，人民幣升值的壓力也越來越大。對此，中國多次重申將逐步引入管理的浮動匯率體系，以減少美國和歐盟的貿易逆差。可見中國走向浮動匯率體系，還有一段長遠的路。而在此之前首先面臨的困境，就是以加工出口為主導的經濟引擎。
事實上，人民幣自2005年起就在漸漸升值，到了2007年已升至1美元兌7.62元人民幣；2009年1美元能兌6.81元人民幣，2010年1美元僅能兌6.53元人民幣，而2011年小數點後的第一位進一步降到了4，2012年小數點後第一位則變成了3，2013年更是降到了2以下。美國和歐盟對這樣的升值頻率依然不滿意，最好再上調30%到40%。西方政府和學術界之所以喋喋不休唸叨人民幣升值，無非是因為中國的對外貿易長期順差，外匯收入大幅增加；但生產出口產品所需支付的成本，包括原材料、工薪、租金和水電等，都需要將外匯兌換成人民幣，對人民幣的需求自然加大，人民幣應當升值才對。
有人可能會說，人民幣升值不是很好嗎？我的錢不是更值錢了嗎？遺憾的是，從目前情況來看，人民幣升值絕對是弊大於利。不要以為人民幣升值了，人民幣的購買力就增強了，我們在國內該買多少東西還是多少東西，沒有一點兒好處。除非你整天出國旅遊，甚至移民，那你手頭的人民幣確實「值錢」了。這可能也就是這些年，中國人在歐美到處置業，成了歐美房地產商的最大客戶的一大原因吧。可遺憾的是，隨著這兩年歐美房價大跌，那些置業的中國人好不容易增值的錢，又賠了回去。
從中國經濟的角度來看，人民幣升值將損害出口業。後果是導致成本增加、利潤被削薄，使出口產品失去國際競爭力。據相關模型估算，人民幣每升值1%，中國將相應減少10%的出口額，尤其是農產品、電子產品和家居飾品等板塊。因此，中國政府面臨的考驗，是如何儘快調整出口的產業結構。
很顯然，中國出口業已被逼到了轉型的關鍵時刻。即由勞動密集型產業轉向技術服務型產業，甚至高科技服務型產業。從可能致使利潤減少、工廠倒閉的角度看，人民幣升值是壞事。但如果出口產業由此轉型成功，壞事就變成了好事。人民幣將因此擁有走向國際舞臺的實力。
世界銀行公佈的《2011全球發展地平線——多極化：新的全球經濟》報告指出，美元將在2025年喪失單一統治地位，而歐元與人民幣將在一個「多種貨幣並存」的新型貨幣體系中確立平起平坐的地位。一旦人民幣成為國際貨幣，在國際貨幣基金組織中將更有話語權。中國因此更有希望變成真正的經濟強國，而非僅僅是經濟大國而已。
美國是人民幣升值的大贏家
諾貝爾經濟學獎得主斯蒂格利茨曾說過這樣的大實話：美國搞垮一個國家先是讓其私有化和市場化，推動大量資本進入這個國家，大幅拉高樓市股市匯市價格，用通貨膨脹激化這個國家的矛盾，製造危機和動盪，迫使資本四散而逃，讓這個國家資產價格跌得一文不值，然後返回頭再廉價買進其核心資產，在經濟上完全控制這個國家。
我們來看看，美國是不是又在悄悄地使用這一絕招了。
這些年來出口業是中國的支柱產業。由於人民幣還不能自由兌換，出口美國的商品只能用美元結算，加上定價權在美國手中，人民幣升值的顯著結果就是財富的流失。
舉例來說，四五年前一雙健身鞋，當1美元兌換8元人民幣時，美國以10美元購買下來，人民幣價值80元；如果人民幣兌美元升值25%，也就是1美元只能兌換6元人民幣，美國還是以10美元購買下來（因為定價權在沃爾瑪等美國大零售商手中），人民幣就變成了60元，活生生縮水了25%。
這就相當於是對方先拿美元買你的東西，等買完了之後告訴你，你手頭的美元貶值了。此乃美國一向慣用的「大斗進，小鬥出」之伎倆。因為現在我們手裡擁有大量的美元，美國就要人民幣升值；如果今後我們手裡的美元少了，屆時美國肯定就會逼迫人民幣貶值。因此，目前人民幣升值對誰有利是顯而易見的，美國就是這樣以匯率為武器，將中國的財富移山大法般挪到了美國。
而對於生活在中國的普通百姓而言，就在人民幣對外不斷升值的同時，在國內人民幣就購買力而言卻是不斷貶值的。事實上，中國這些年房地產價格飛漲也和這個問題有間接甚至直接的關係。早在十幾年前，華爾街熱錢就大量湧入中國，特別是高盛、大摩等投行帶著大量的美元來中國。北京、上海和深圳的房價就是讓外來資金給炒上去的。人民幣從2005年起就升了20%，房價更是漲了數倍。如果人民幣再往上升，待到泡沫被無限吹大後，華爾街熱錢就會拋售他們在中國的資產，帶著巨大的利潤撤回美國，既癱瘓了中國經濟，也賴掉了美國欠中國的債。這「一石二鳥」之計可真高明！
只是，中國普通百姓犧牲自己的利益，為全世界特別是美國人民提供了大量的廉價商品，使得美國的物價保持低廉，從而控制了通貨膨脹。但是在中國國內，人民幣匯率引發了劇烈的通貨膨脹。雖然目前還沒有達到總爆發的程度，那要感謝中國百姓的高儲蓄率，暫時抵消了出口結匯所造成的通脹壓力。不過躲得了初一躲不了十五，埋下的炸彈遲早會爆炸。
真正合理解決問題的方式應該是：在以美元作為國際貨幣的格局下，中國出售大量的商品和廉價勞務給美國，得到美國印製的美元。得到美元的中國人應當也可以在美國購買美國商品和勞務，完成真正的經濟交易，從而享受國際自由貿易往來的益處。
借鑑加幣升值的教訓
在匯率上升下跌中，和人民幣一樣糾結的還有加幣。就像人民幣升值對中國出口造成不利的影響一樣，堅挺的加幣對於加拿大製造業的不利影響已是老生常談。對普通加拿大消費者來說，堅挺的加幣並未帶來益處。
這次金融危機以來，加幣匯率一路上升，但加拿大的物價卻沒有相應地下跌，反而越來越多的加拿大人明顯地感覺到，加拿大的物價比鄰居美國貴多了。包括書籍、服裝以及電子產品在內的同類零售商品，加拿大至少高出美國10%以上，加上銷售稅的差額以及退稅因素，差價達15%到20%，汽車的差價更高達25%到35%，至於房價的差異就更不用說了。從2006年7月開始，美國平均房價已持續降至十八九萬美元，而加拿大平均房價卻高達三十二三萬加幣。請不要忘記，美國人的平均收入還高過加拿大人！難怪有個美國經濟學家說這個現象已到了匪夷所思的地步。
人人都愛便宜貨，如此大的價差，加拿大人自然會成群結隊南下血拼。有四分之三的加拿大人居住在離美國一兩個小時的車程內，只要加幣匯率繼續強勁，這股潮流就將勢不可當。特別是加國消費者赴美購車又見潮漲。人往高處走，美加兩國明顯的生活品質之差異，吸引著加國人才大批南下。從這個角度來看的話，加幣上漲對加拿大來說弊遠大於利。加拿大從曾經多年的全球最適合居住國家第一名大退步到第八，其中貨幣也算一個因素。
再說回中國。事實上，中國付出了巨大的代價才換來通過經濟發展所積累的鉅額財富。在完成了原始積累之後，中國應當把財富迅速轉化為技術投資，在全國各個大學和各種規模的企業內設定更多的研究機構，像美國和日本那樣，制定法律來保護和獎勵從事發明創造之人，把中國人的智慧挖掘出來，讓從事發明創造的人先富起來，這才是走向經濟強國的必由之路。
1.4黃金是貨幣嗎？
隨著科學技術的進步和金融創新，支付手段越來越多樣化，現在，人們可以不用持有任何實物貨幣，憑一張信用卡就可走遍天下，所以，很難說清楚什麼是貨幣。雖然很難給貨幣下個精確的定義，但貨幣必須具有的三大功能幾乎是公認的，即交易媒介、價值尺度（記賬單位）和價值儲藏。我們不妨以此來驗驗新潮的另類貨幣和歷史悠久的貨幣，看看它們是不是貨幣真身。
另類貨幣「位元幣」
大家知道，美元、英鎊、歐元和日元等，是外匯市場中流動性最大的貨幣。不過，幾年前出現的一種號稱bitcoin（位元幣）的玩意兒，最近在歐美市場上大熱，網上也同步熱議——成了目前最為廣泛使用的一種另類貨幣。截至2013年3月30日，「位元幣」總價值已突破了10億美元。而且，「位元幣」將努力成為全球貨幣的言論，正在網上喋喋不休地流行傳播，使得許多人不禁發問：「什麼是‘位元幣’？」
從技術上來說，「位元幣」並不是現金，不依靠特定的貨幣機構發行，更沒有得到任何國家的政府或金融機構的信用擔保，完全是一種虛擬的網路貨幣。它通過特定演算法的大量計算產生，使用遍佈整個p2p網路節點的分散式資料庫來管理貨幣的發行、交易和賬戶餘額資訊。
「位元幣」的獲得方式和玩電子遊戲得到的積分類似，可做「礦工」在網上挖礦，也可做「商人」去購買。因為隨著參與挖礦的人數越來越多，一個人挖礦可能要挖上幾年才有50個「位元幣」。
使用者通常可上網選擇承包商或零售商，用網上的onlinecredits（信用積分）換取所需的商品和服務甚至房子，而不是通過銀行或金融機構來執行交易。
這種信用積分被稱作tokens，由使用者把商品直接從這個人的手中交換到另一人的手中。當一筆交易發生時，經加密設計的「位元幣」將自動地通過買方傳送到賣方，以確保不被駭客攻擊或人為地製造「位元幣」。例如，「位元幣」只能被它的真實擁有者使用，而且僅能使用一次，支付完成之後，原主人即失去對該份額「位元幣」的所有權。