按照gaap的規定，很多企業收購要求對重大的收購價格進行會計調整。當然，gaap的數字會出現在我們的合併報表中。但是，我們的觀點認為，對於投資者或公司管理層而言，gaap的數字並不一定是最有用的。因此，收購價格調整之前的特定運營單位盈利資料，是值得考慮的數字。實際上，如果我們沒有收購，這些公司應該自己報告這些盈利。
關鍵詞：折舊與攤銷的不同
會計問題的討論是枯燥的，有人毫無興趣，也有人興致盎然。對於我們以這種方式演示的原因的討論，永遠不能取代情色小說，而且也不要求非讀不可。但是，我們知道，在6000名股東中，有人對於我信中關於會計的內容興奮不已。我們希望這兩類人都能喜歡。
首先，來一個小測試，表6-3是1986年兩家公司的簡要利潤表。哪一家公司更有價值？
表6-3
注：表中1～4將在下文中專門討論。
正如你已經猜到的那樣，o公司和n公司是同一家企業——斯科特·費澤公司。在o（o代表old，老公司）公司欄中，我們給出瞭如果我們沒有收購該公司，它的gaap盈利情況。在n（n代表new，新公司）公司欄中，我們給出了伯克希爾收購該公司之後，它在伯克希爾實際的報表上顯示的盈利。
必須強調的是，兩個欄目描述的是同一個經濟狀況——即，同樣的銷售收入、同樣的工資、同樣的稅金等等。而且，這「兩家」公司都為投資者創造了同樣數量的現金，只是會計方式不同而已。
那麼，哲學家朋友們，你們認為哪一個欄目體現了真實的現實？公司管理層和投資者應該關注哪一組資料？
在我們解決這些問題之前，讓我們看看是什麼導致了o公司和n公司的不一致。在某些方面，我們將簡化我們的討論，但是，這種簡化不應該在分析或結論中產生任何偏差。
o公司和n公司之間的差異，是因為我們為收購斯科特·費澤公司支付的價格，超出了它自身報表上披露的淨資產值。根據gaap的要求，這種差異——溢價或折價——必須記錄在「購買價格調整」賬目下。在這個案例中，它的賬面記錄的淨資產值為1.724億美元，我們支付的收購價為3.15億美元。這樣，我們支付的溢價為1.426億美元。
在會計上處理任何支付的溢價，第一步是將流動資產的賬面價值調整為現值。在實際操作中，這個要求通常不會影響應收賬款，但是會影響存貨。由於2290萬美元的lifo儲備和其他會計雜項sup/sup，斯科特·費澤公司的存貨賬戶比之賬面價值，存在3730萬美元的折扣。因此，我們用1.426億美元溢價中的3730萬美元來增加存貨的賬面價值。這是我們的第一步會計行動。
假設，在流動資產調整之後，還有溢價存在，那麼下一步就是將固定資產調整為現值。在我們的案例中，這種調整也需要一些與遞延稅項相關的會計技巧。既然是簡化的討論，我將會跳過細節，直接給你亮出底線：我們將6800萬美元加到固定資產上，將1300萬美元從遞延稅中剔除。這樣，在進行了8100萬美元的調整之後，我們還剩下2430萬美元的溢價需要分配。
如果我們的情況需要，接下來會採取兩個步驟：將無形資產而不是商譽調整至當前公允價值，以及將負債重新調整至當前公允價值，後者通常僅僅影響長期負債和未支付的退休基金負債。然而，在斯科特·費澤公司這個案例中，這兩個步驟都沒有必要。
在為所有資產和負債都記錄了公允市場價值之後，我們需要做的最後一步會計賬戶調整是將剩餘的溢價部分歸入商譽專案（從技術上講，這被稱為「成本超出所得淨資產公允價值的部分」）。這個剩餘的溢價部分是2430萬美元，因此，斯科特·費澤公司的資產負債表立刻從收購之前的o欄變成了n欄（見表6-4）。實際上，兩張資產負債表都描述了同樣的資產和負債，但是，正如你們可以看到的那樣，一些數字大不相同。
表6-4
資產負債表n欄中較高的數字，導致損益表n欄中較低的盈利數字。這是資產增記（write-up）以及一些增記資產必須折舊或攤銷的結果。資產的數字越大，每年對於盈利的折舊或攤銷費用也就越高。因為資產負債表上的增記而轉入損益表的費用顯示如下：
（1）4979000美元的非現金存貨成本，主要來自於斯科特·費澤公司1986年對存貨的減值。在未來的年度裡，這種費用將逐漸減少，直至消失。
（2）5054000美元的額外折舊，歸因於固定資產的增記。大約這個數字還要再繼續12年。
（3）595000美元的商譽攤銷。這筆費用還要繼續39年，而且數字還會略微增加，因為我們的收購時間發生在1月6日，所以，1986年的數字僅僅是當年攤銷費用的98%。