玉幡杆楊華倉猝決計，寫了一封信，要把李映霞暫時安置在李季庵家中。他自己為情勢所迫，當然要跟隨他岳父，返回鎮江完婚。而又變生意外，李映霞驟失憑依，傷心絕路，為了全貞節、保顏面，竟慨然私啟後門，奔出去自殺。眾人追蹤尋救，偏偏又單教楊華救著。生死之際，吐露肺腑，楊華和李映霞將潛藏心曲的真情，在昏夜僻巷，一株垂柳、三尺白綾之下，互相傾吐出來。正在纏綿悽戀之際，偏偏又被玉幡杆的未婚繼配女俠柳研青偷偷聽見。
楊、李二人在李宅內客廳呶呶私語，既被柳研青父女二人窺窗看出。如今又親耳聽得李映霞說出感念楊華、矢志全貞的話來。柳研青千里尋夫，兩年相思，想不到竟遇見這等事，不由得醋意發作起來。
鐵蓮子柳兆鴻生平仗義，目睹此事已成兩難之局。但是他只有一個愛女，又是慘死的亡弟的遺孤。就是他如何慷慨，也不能不替自己女兒的終身打算。這老人也愛惜李映霞的玉潔冰清，這才臨時想了一個主意，把李映霞收認為義女。打算由自己作主，物色佳偶，把李映霞別嫁出去，自己仍要設法替她報仇。這樣辦，自覺面面周到，而且把李映霞帶到自己身邊，正可防嫌嬌婿，省得教他們餘情不斷，生出別的枝節來。柳兆鴻老謀深算，自謂替自己女兒打算得很周到，乃不意反因此大拂柳研青之意。
柳研青只想她父親憑白把自己一個情敵勾引到家來了，與自己丈夫朝朝見面，後患何堪設想？想不到她父親竟有這樣的打算，自己稍一爭執，她父親公然當著許多人，把自己罵了一頓。女俠柳研青不由急怒，竟從店房中，乘夜飄然出走。她想：丈夫無情，貪歡忘舊；父親昏耄，捨己耘人。她一片芳心不禁慾碎，越想越不是味。她竟策馬仗劍，在寶應湖附近亂闖起來。
這卻急煞了鐵蓮子和玉幡杆。鐵蓮子愛女心切，玉幡杆伉儷情深，雖然對李映霞不無悽戀，可是他將新比故，究竟夫妻之情是不能忘的。他唯恐柳研青也許一時心窄，尋了短見，那可就終身抱恨了。玉幡杆向鐵蓮子很焦灼地問計，再三地說：「岳父，她不致有別的麼？」
鐵蓮子攜帶著玉幡杆楊華、李映霞，又召來大弟子魯鎮雄和四個徒孫，一路尋找下去，居然把柳研青的蹤跡尋著。仗著白鶴鄭捷巧言花語，把柳研青哄到寶應縣店內。鐵蓮子出了主意，教玉幡杆獨見柳研青，使這一對未婚夫妻，客窗獨對，屏人蜜語，喚起了舊情。
常言道：「夫妻無隔夜之仇。」玉幡杆低下心氣，對柳研青說了許多好話。柳研青本來愛著楊華，楊華也愛著柳研青。只為中間夾著一個李映霞，才惹起了麻煩。現在楊華一再起誓明心，把李映霞窮途末路的經過從實說了。又對柳研青說：「回到鎮江，咱們先成婚，回頭就替李映霞擇配。」柳研青這才罷了。
當天晚上，鐵蓮子、玉幡杆、柳研青，翁婿夫婦三人，欣然敘舊，言笑甚歡。只苦了李映霞，眼見楊、柳重歸和好，看在眼裡，強為歡笑，心上卻說不出哪種滋味，是酸是辛，是苦是辣？從今以後，對於恩兄楊華，只有感恩，不得酬情了。自己的終身正不知寄託何處！況且自己一個弱女子，還負著血海深仇，誰可為我分憂？一念及此，萬種愁思兜上心來。
她想到自己承楊華救出魔手，保全了貞節。從大義上，從私情上看，自己只有把這顆心交給楊華，方才不失做女兒的身份。而現在，形格勢禁，從天理上，從人情上看，自己斷無恩將仇報，反來破壞楊恩兄恩愛良緣的道理。就是自己情甘為妾，在楊華家掛個虛名兒，只求此身有託，家仇得報，情願給柳研青做個使婢，但這位柳姑娘反倒疑妒相加——「竟把我看成無恥的女子，我這份苦心不得矜諒，也是無可如何！」
她又想：「現在鐵蓮子收認我為義女，把我攜帶到這裡，這老人自有一深心，不過是為他自己的女兒打算。他一定要給我另找人家，為的是割斷了楊恩兄對我的恩情。這老兒的深心，我卻看得出來。人家有父親佑護，我卻孤苦顛連，連個訴苦談心的人也沒有！同是一樣女子，命卻如此不同！人家柳研青又有全身武藝，又得著那麼趁心如意的夫婿，還有父親。我一個知府的女兒，嬌生慣養，何期遭此慘變，連個貧家女兒還不如，竟落在人眼下？……我若會武藝，跟這柳姑娘一樣，我也就可以不須依靠別人，把父母之仇報了！……」
李映霞反覆尋思，把自己終身的結局，只可置之度外。心想：「我跟他們一到鎮江，我就哀告鐵蓮子給我報仇。他們若是信口答應的騙我，我還有一死呢！他們若是當真替我報了父親之仇，也不能聽任他們把我嫁出去。我和楊恩兄曾共患難，相處兩個月之久，我不能嫁別人。那時候，他們要給我提親，我口頭答應著，只要一下定……」想到此，緊咬銀牙道：「我就毅然覓個自盡了！」
映霞一念及此，珠淚紛紛，忙忙地拭去，接著想道：「我一定尋個自盡！一來此身所受的凌辱，可以湔洗，二來也教柳姑娘看看我姓李的姑娘到底有廉恥沒有？三來也教他們知道知道知府小姐的身份，到底不象蓬門寒女那樣沒志氣。我是宦家之裔，不幸遭難，涉於疑嫌之地。為了保持我李家的顏面，我此後一定要做出個模樣兒來給他們看。我此後只拿著死的心腸來活著。」
她又想起柳研青，心中暗說：「柳姑娘，你不用瞧不起我！楊恩兄救了我的命，保全了我的貞節，我為楊恩兄，也要給你較量較量。我今後一定要低心下氣，把你柳小姐哄得歡喜了。等到了那一天，我父母的深仇已報，柳小姐，那時候你再看！我這個弱女子，比你這個女俠客到底誰有骨氣？」
李映霞想到激烈處，熱淚交流披面，怕被旁人看見，忙又低頭偷偷拭了去。俄延了一刻，把滿腹愁思極力按壓下去，換上歡容，掀門簾來到屋內。這時楊、柳二人正和鐵蓮子、魯鎮雄說話呢。李映霞一進來，鐵蓮子連忙站起來說道：「李姑娘，教你見笑了。我這個傻丫頭是跟我耍脾氣呢。李姑娘別多心，請坐吧。」
李映霞把嬌怯之態一洗而去，遏住了胸中的情感，滿面含春地走了過來，說道：「義父，你別這麼說了。我知道都是怨我，若不是我，哪能教柳姐姐生氣呢？這也難怪。」
轉臉來，對柳研青襝衽下拜，側身低聲說道：「姐姐，你別生氣了。妹子不幸教一群惡賊害得父母雙亡，無家可歸。多虧了楊姐夫，受我肖大哥的邀請，拔刀相助，把我救了出來。我肖大哥又被賊趕逐，中途失散了。我一個女孩子家，沒倚沒靠，又一點能耐也沒有，我能怎麼辦呢？不怕姐姐恥笑我，我可真成了賴不著了。我知道楊姐夫恨不得把我送到我表舅家，他就可以脫身了。可恨我那表舅母，她也嫌我是個累贅，一死兒不肯收留我。我沒了法兒，只好央求楊姐夫，只當救個貓兒，狗兒，可別半道拋下我不管呀！我一路苦央告，楊姐夫總是避嫌疑，可又沒地方安置我。我那時就說，恩兄不好安置我，你何不行好行到底，把我送到恩嫂那裡？哪怕我給恩嫂為奴為婢，只要我再不落到惡人手裡，我就唸佛。饒這麼說，楊姐夫還是古古板板地不肯答應。可巧那天晚上，楊姐夫一說要走，妹子可就慌了。姐姐，你是有本領的人，妹子可怎麼好呢？妹子又年紀輕，又膽子小，舉目無親，四鄰不靠，我可就害了怕了。你老想呀！楊姐夫定要把我丟下來，李夫人定要把我推出去，妹子實在沒活路了。我這才忍著羞恥，哭求楊姐夫好歹救我一救，把我送到姐姐跟前，我情願服侍姐姐，千萬別把我丟下不管。楊姐夫呢，他兀自不肯，嚇我說，姐姐您是個女俠，掄刀舞劍的能手。許多強盜都打不過姐姐，教姐姐殺了。楊姐夫對我說這個話，不過是推託我。偏偏那一天，就教姐姐看見了，這也無怪姐姐生氣。我在路上才聽見義父說，楊姐夫原是跟姐姐拌了幾句嘴，躲出來的。一躲兩年多，姐姐哪能不傷心呢？好容易您才把楊姐夫找著了，你一見這個，您可怎能不生氣呢？這真是把事情趕巧了！也都是我這苦命人招的。現在好了，一切誤會全都解開了，我這個薄命人也有著落了。義父答應收留我，又答應替我報仇。我此後可真是重見天日，我以後只倚靠義父跟姐姐您。姐姐，妹子年輕命苦，我父親做了一輩子的官，得罪了仇人，害得家敗人亡。這惡紳唆使出強盜來，把妹子的母親給砍了，把房子給燒了，還把妹子擄了去。妹子若不是楊姐夫搭救，落在賊人手裡，我就是死，也死得不乾淨。」
李映霞講到這裡，換上一股高興的神色，說：「楊姐夫這個德行積大了，我沒法子報答，我只得報答姐姐您了。姐姐這番回去，擇吉成婚。你和楊姐夫都是會武藝有能耐的人，這才是一雙佳偶呢。我先給姐姐道喜。將來姐姐出了閣，自然要回婆家住的。那時候，我就替您這個角，我來服侍義父，順便我還求著義父教給我武藝呢。我從今天起，我可就賴上義父和姐姐您了。姐姐閒著的時候，您把您的功夫也教教妹子，妹子將來也許學會了，能夠自己報仇。只要妹子把父母的深仇報了，妹子我就落髮修行，了此殘生。沒有能耐的人有什麼辦法呢？只可依靠著別人。憑姐姐這份能耐，你可憐可憐妹子，替妹子報仇！你一定能辦得到的。」
李映霞本非妙舌善於辭令的人，可是擠在這裡，對柳研青總得表白幾句。李映霞把要說的話，想了又想，心裡打了稿兒，這才滿臉賠笑地，側坐在柳研青身邊，委婉說了這些話。為的是好化解柳研青對自己的敵意。她生為宦裔，父母在日，愛若掌珍，哪裡會這個？今日不幸，落到這種地步，也就不得不低聲下氣，軟語低眉地來向柳研青陳情乞諒。
柳研青只欠了欠身子，看著李映霞說了這些話，倒有一半沒聽到耳裡去。她反而睜著一雙星眼，上下打量李映霞的衣衫容貌。李映霞本是江蘇人，吳娃嬌喉，談吐自佳，大家風範，姿態尤美。雖然說的是一口乞憐的話，卻是容光照人，令人不忍卑視。李映霞苗條的身材，細小的弓彎，眼如點漆，眉如橫黛，襯著羊脂玉似的面龐，雖然有些憔悴，卻另有楚楚動人之處。柳研青看在眼裡，心裡總是有些不舒服。
在平時，柳研青最好饒舌。正因為說話沒遮攔，才和玉幡杆一番閨謔，惹起了波瀾。這時候聽著李映霞這個不好多話的人，勉強說了許多話。她這個好說話的人，反倒默然不答。一來她心中到底猶存芥蒂，二來這些客氣話，安慰人的話，她也不會說。把個李映霞僵在那裡，神情踧踖，竟不知所以了。那一種窘態，玉幡杆楊華在一旁看了，不敢抬頭，只可眼望著別處。
魯鎮雄不好插言，鐵蓮子柳兆鴻看著有些不忍，正要代答。只見柳研青水汪汪的兩雙眼，把李映霞看了又看，忽然說：「李小姐別抬舉我了，我們自個兒的事還弄不清，哪敢管別人的閒事！」李映霞強笑道：「姐姐太客氣了。」
柳研青搖搖頭說：「我連個眉眼高低都不懂，還會客氣啦！李小姐，我跟你打聽打聽，他到底怎麼樣救你的？」李映霞斂眉細說了一遍。柳研青聽了，覺得和楊華說得都還相符。想了想又道：「李小姐，他真是半道上要不管您了麼？您現在打算怎麼樣呢？」
李映霞嘆道：「楊姐夫救了我，可是沒處安插我。我剛才說過了，我本身是個累贅，誰不嫌麻煩呢？我現在承義父收留，終算有了著落。妹子劫後餘生，生有何歡？我只指望著把仇報了，別的事不在慮下了。將來的打算，我全靠姐姐和義父給我作主。」
這兩個情敵總還是有些不釋然，鐵蓮子看著柳研青說道：「天不早了，該睡了，明天咱們好起早回去。」
當天晚上，在寶應縣住下。鐵蓮子只得令柳研青和李映霞住在一個房間內，囑咐柳研青千萬可憐李映霞的身世，不要拿話擠兌她。又告訴李映霞：「我這傻丫頭說話太愣，要不然他們兩口子還不致鬧彆扭呢！姑娘不要答理她。她簡直是個半瘋，說話有個不對，姑娘全看在我老頭子的面上。」李映霞唯唯答應著，說道：「義父放心，難女知道姐姐大概是個直性子，我決不會惹惱她的。」於是鐵蓮子和楊華、魯鎮雄和他的四個弟子，另開了三個房間，在店中歇息。
晚上，柳研青和李映霞默默相對，總說不到一處去。柳研青站起來，找到鐵蓮子、楊華房間裡，翁婿夫妻三人還是共話前情。柳家父女細詢楊華逃婚以來，在外飄蕩了兩年之久，都幹了些什麼？楊華這才說出，到陝西遊逛了一趟。在鄂北救了一塵道人，陌路援手，承他贈劍傳書。又在紅花埠路遇肖承澤，救了李映霞。藉此機會，楊華又將自己不得已的苦衷，和李映霞無家可歸，投親不遇的苦況，再說了一遍，藉以消解柳家父女的疑猜。只有在陝邊冒昧拜師，大遭山陽醫隱彈指神通華雨蒼的侮辱這一件事，隱過沒提，楊華覺得這太丟人了。
楊華復將先救一塵，後葬一塵，又代他傳送遺囑，蒙他贈劍，遠奔青苔關三清觀，竟被一塵的三弟子白雁耿秋原，恃眾奪劍。自己探觀盜劍，中途又被他們盜回的話，原原本本說了出來。要求岳父鐵蓮子，給他設法出氣，把劍奪回。
鐵蓮子細細地聽了，也不禁動容道：「一塵道人當真慘死了？可嘆！他在西南縱橫一世，江湖上沒有敵手，尤其是他那三十六路天罡劍，也不知是他獨得秘傳，還是他獨自創出來的。那劍法實在別具一格，善會以攻為守。他那左手單劍更是有名，怎的竟會死在幾個無名小輩手內？由此可見，任憑你功夫多好，也架不住仇人處心積慮地暗算。那毒蒺藜更是厲害不過的暗器，只有西川唐大娘有這種毒器。受了它的傷，若得不著本門的解藥，是必死無疑。只有山陽醫隱彈指神通華雨蒼，曾經配過血竭解毒膏，還可治療此傷。別的解藥就是非常靈效，救治及時，也不過只免一死罷了。受傷的地方還是要常常犯病的。犯起來就要從傷口潰爛。最狠的治法聽說是用火烙，先把傷處的毒肉剜掉，毒血吸去，再用火烙鐵一烙。……」楊華聽著，不由毛髮悚然道：「好厲害的毒蒺藜！」
鐵蓮子還要往下說，柳研青早忍耐不住道：「爹爹，咱們別管毒蒺藜了，咱們還是琢磨琢磨這寒光劍吧。」柳研青一聽楊華寒光劍得而復失，橫被白雁耿秋原奪去，她早就氣得了不得，轉臉對楊華說道：「你看你，私自逃跑，出去了兩年，栽了這麼些跟頭!自己辛辛苦苦救人行好，得了這個寒光劍，你就老老實實被人訛去了，多麼窩心!」楊華說道：「不是訛去的，是我盜回來，他們半道上又給盜回去了。」柳研青說道：「是啊，反正教人家弄回去了，栽給人家了。……我說，爹爹！這把寒光劍，您知道是個寶物不是？」
鐵蓮子說道：「聽說過，此劍乃是獅林觀鎮觀之寶，能夠削人的兵刃。可是過重的兵器也不敢削。這種寶劍倒不一定非要把人家的兵刃削折了，只是過於鋒利，就可以震撼敵心。譬如遇見使刀的吧，可以趁勢一劍把敵手的刀削一下子，敵人必然吃驚失措，趁此失驚的機會，我們就可以取勝。要是人家使豹尾鞭或鑌鐵棍，你就有寶劍，也捨不得硬砍，還怕人家把你的寶劍打飛了呢！」
柳研青說道：「您瞧您又來了。我不管那個，我只問您，這把劍是好東西就行。咱們不能憑白教他什麼白雁黑雁的硬給奪回去。爹爹，華哥丟了臉，咱們不能不給他找回場面來。咱們哪一天上青苔關走一趟，找他們討劍去了？問他們憑什麼不給，就仗他們人多麼？」柳研青立刻象爆炭似地鬧了起來，再三向楊華打聽寒光劍的樣式、尺寸和好處，又埋怨楊華說道：「那時候，你倒不如把一塵道人一埋，拿了劍就走，不給他們送遺囑倒好了。你真傻！」
楊華看著柳兆鴻一笑，說道：「師父，妹妹說我不該送遺囑，你老說對麼？」鐵蓮子說道：「那豈不有負一塵道長臨死的託付，未免失信於亡者了。其實這件事你要小心一點，應該把劍收起來，空身投信去，就不致於上當被奪了。……可是，這都是事後的打算，在事先恐怕誰也想不到這一層。」
楊華說道：「正是這話。弟子想：既有一塵道長的遺囑，明明白白地寫著，把劍贈給我，他的徒弟哪能有不遵師命之理？不意遺囑是由我扶著一塵道長的手寫的，字跡過於傾斜，他們起了疑心。又跳出一個赤面的道人來，說是白雁的師叔，一定要把劍扣下。我跟他話擠話，定下了三個月的約會，我要邀人奪劍。那個白雁說的話還情理些，他說三個月為期，屆時就是我盜不出來，只要他大師兄一到，親赴老河口查問明白，那時候如果訪明救人贈劍不虛，還要……」以下原要說：「收我為師弟了。」楊華覺著不便，便頓住不說了。
鐵蓮子問道：「還要怎麼樣？」楊華笑道：「他們說，還要把天罡劍法傳給我呢!」
鐵蓮子說道：「唔，我明白了。」鐵蓮子低頭沉吟，柳研青在旁邊還是向楊華不住地打聽白雁奪劍的情形，又追問鐵蓮子哪天動身找白雁去。鐵蓮子默想了一會，說道：「仲英，那一塵道長的遺囑，想是也教他們留下了？」楊華說道：「是的。」鐵蓮子又問：「詞句你還記得不？」楊華答道：「還記得。」
楊華背誦了一遍，又說道：「我這裡還有一塵道長給寫的一個囑埋屍體的字據呢。」遂取出來，雙手遞給鐵蓮子。鐵蓮子柳兆鴻接在手中，柳研青也忙湊了過來，就燈光一同看了一遍。
鐵蓮子大喜說道：「仲英，有這東西好極了，這就是個憑證。青兒，你別催我。你瞧著爹爹自有好的辦法，一定把劍討回來。這件事情是這樣：寒光劍本是獅林觀傳宗之寶，當然師徒授受，不給外人的。可是臨時出了變故，那一塵道長中毒臨危，一則感你救命之情，二則求你為他傳書。這才破例贈劍，把此寶傳給外人。那白雁耿秋原，論他的居心，自然是捨不得把本門至寶隨便放棄，可是既有他師父的遺命，他也不敢違拗。他們以為此寶論理應歸大師兄所得。大師兄不在，他們可就有了藉口，打算拿金子給你換。你不跟他換，他們這才說出三個月為期的話。意思是等大師兄來了，由著大師兄跟你交涉。大師兄捨得，就把劍給你；大師兄捨不得，自然也得想法子怎樣酬謝你，他就不擔沉重了，這就是白雁的打算。」
楊華說道：「正是，弟子也是這麼想。不過，我好心好意給他們送信，反教他們奪了劍去，實在於心不甘。他的大師兄來了，你老看，他可捨得把劍撒手還給我麼？」鐵蓮子說道：「所以我說，我們得想法子呀！你既有一塵道長這個墨跡字據為憑，又有在場的店家可證，我想白雁的大師兄秋野道人也不至於貪寶背信，違背師父遺囑。這就看我們討劍時的辦法了。」