央行和銀監會的區別：央行管錢，銀監會管人和機構，二者權力交叉。央行規定了準備金率和季度放貸總額審批。央行說完後，銀監會閃亮登場，再加一道鎖：存貸比。實際上，每個銀行放貸總額都是兩個部門共同決策的結果。
存貸比和準備金的關係
松房貸，會把潛在需求提前變為實際需求。由於限購原因，首套放鬆等於是銀行基本放手搞了。緊開發貸，那是更加隱蔽的哄抬手法，小房產商資金緊張，導致停工跑路，直接減少了市場住房供應。銀監會增加了需求，減少了供應。
如何弄懂央行的政策意圖？很簡單，一是看央行的公開資料和專家言論。當然，你肯定只能看個表面意思。二是看我的白話文翻譯。我告訴你一個最簡單的辦法，凡是央行報告中，中國人看不懂的新名詞，其實就是那一個字：印。
央行除了印，還有什麼兵器？全世界央行多的是，又不是你一家。你想得出的辦法，別人早就做過了，故弄玄虛。你指望稻田裡長出人參果？不過就是：長印、短印、快印、慢印、年底印、年初印、年中印。一個土豆做出18個菜，它還是土豆！央行為啥很忙？因為它在研究如何用土豆炒出第19個菜。比如經濟下滑，稅收下滑，財政收入減少，但財政支出是年初定的，怎麼辦？印票子，通過財政赤字補足。央行意思是，現在經濟下滑，赤字增加量不能抵消財政收入減少量。是印少了，要繼續印！這就是土豆的第19個做法。其實，你也別管它把土豆命名為psl（抵押補充貸款）還是lv，「央行出品，都是土豆」。
央行搞了很多新措施，其實就是繼續印，搞各種基建專案，但同時要把民間資金凝固，防止衝擊cpi、拉高樓價，例如信貸資產證券化。假設賣出去1萬億證券，個人要買房，可拋售證券，沒問題，但是所有持有人都拋售兌現，然後去買房，那這個證券就賣不掉了，或者央行印錢再買回來。高速、高鐵、地鐵、隧道等基建專案，自身是無力還本付息的。地方少建一點還能夠支撐，搞多了只能是貸款不還，印鈔空轉，這就是存量。銀行今後若減少融資平臺和大國企貸款了，現在銀行100萬億元資金貸給誰？有效益的企業，現在是屈指可數。要錢的企業都是沒效益的，例如環保、鐵路。有效益的企業，背不動這些利息。
央行信貸質押，類似於美國q3的一種操作方法。很簡單，商業銀行貸款後，把借條給央行，央行閉著眼收購這些借條，商業銀行手裡就會有無窮無盡的現金。當然，央行可以設立個內部指標，控制放水節奏。老是搞些遮遮掩掩的動作，沒啥意思的，不能改變局面。
央行又創造了一個審批——定向降準。定向調控、精準發力，也就是有的保，有的不保。保誰不保誰，必須是有關部門來甄別，還是審批說了算。作為管理部門，要是下面的人不來彙報請示，不畢恭畢敬地遞上報告，眼巴巴地求你簽字，這日子還有啥意思啊。所以，定向降準，說白了也就是換了種說法，中小企業仍是「一貸難求」，政府類專案還是各家銀行眼中的「皇帝的女兒」，政府信用仍「管用」。票子印出來之後，誰能管得住票子的去向啊！哪裡風險低利潤高，就往哪裡去。市政專案是政府擔保信譽好，樓市利潤就是高。
工商業經濟是一個有機整體，貨幣是水，任何「定向」措施基本無效，純屬扯淡。銀監會要求存貸比是75%，但整體實際上是65%左右，還有巨大的放水空間。但錢都在大行手裡，小銀行吸儲能力差，沒水可放，於是定向降準，給小銀行一點水。大銀行不做的生意，其實小銀行更不會真心實意地去做，定向降準實際是給窮地方的小銀行發糖，說白了就是給小銀行直接發錢，因為小銀行是靠資金量和息差賺錢的，降準降息，增加了貸款總量，擴大了息差收入。所以，降準對銀行股、地產股是利。銀行按照資金總量抽水，房地產有錢扛價格了。
降準是放水，必需品物價水漲船高，普通企業被迫工資上漲，成本上漲，利潤越來越差。只有降息才能救一把企業，現在企業貸款利率普遍在7%～9%，且申請困難。這個資金價格，其實就是拖著不倒閉，根本不賺錢。企業貸款利率降到3%以下，才有活力。但這麼做，銀行就無利可圖了，銀行才不管你好不好過呢。
我天天在和央行賭錢，賭「m2增長率-貸款利息＞5%」。這是什麼水平？其實，現在發財的人，都是天天在和央行賭錢，而且賭贏了。