金融的根本意義是為實體經濟配置資源，在識別風險與機會的過程中，促進實體經濟的更好發展。但中國目前的情況卻是，理財市場混亂，天量資金流入國企和房地產，而中小企業融資難、貸款難，銀行坐收高利潤，金融改革困難重重。
■名詞解釋
【非借入準備金】商業銀行及存款性金融機構在法定準備金數量不足時，按其自身存款總額的一定比例提取的用作準備金的部分稱為非借入準備金，又稱自有準備金。向擁有超額準備金的銀行借入的貨幣資金稱為借入準備金。
【非標準化債權資產】指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產，包括但不限於信貸資產、信託貸款、委託債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受（收）益權、帶回購條款的股權性融資等。
【槓桿收購融資】以企業兼併為背景，是指某一企業擬收購其他企業進行結構調整和資產重組時，以被收購企業資產和將來的收益能力做抵押。雙匯71億美元收購史密斯菲爾德、阿里巴巴2012年退市私有化的貸款均是槓桿融資。借入資金佔收購資金總額的70%～80%，其餘部分為自有資金。
【眾籌】一種新產品或者服務尚未問世前，發起人向公眾募集資金，拿到錢後，發起人完成專案。對出資人的回報是：產品或服務，例如一本書、一張電影票、一次洗腳按摩等。如果發起人給出資人現金回報，可以定性為「非法集資」，直接抓起來。於是，眾籌在中國變成了「產品預售」。
【減記型二級資本工具】全中國知道這個工具的人，可能不超過100人。圖窮匕首見，一句話解釋：高收益，不保本的證券。何種情況發生不保本，由央行通知。這種東西，起碼利息是7%，玩的是心跳。
【央票和定向央票的異同】央票的作用都是減少商業銀行放貸規模，不同點是：央票是自願購買，不買也可以；定向央票是央行強制某個銀行必須購買。因為央行覺得這個銀行放貸過猛，給它敲敲警鐘。
【央行為啥要規範表外業務】表外業務的形式，千奇百怪，每個合同的風險，你不花上很長時間研究，根本無法理解。央行的職責是不發生系統風險，但是面對汪洋大海般的奇怪合同，頭大了，怎麼辦？於是，央行就要規範表外合同，央行在月底拿著報表一看，心裡基本就清楚了。但這斷了金融民工的財路！
【抵押補充貸款（psl）】央行的新玩具。說白了，就是憑空印錢。第一步是商業銀行把國債抵押給央行，商業銀行增加準備金，釋放4到5倍的m2。第二步，讓商業銀行自己印一點債券，央行買回來，再一次釋放流動性。哈，房價啊！
【抵押支援債券（mbs）】銀行把天量房貸餘額切份，再賣給屌絲，貸款人交銀行100元利息，銀行拿走20元，剩下80元發給買mbs份額的人。本質是銀行創收專案，人民幣總量無上限，所以和宏觀經濟關係不大。這專案又養活了一大批銀行人員，對社會沒啥促進意義。銀行不缺錢，缺的是給自己發錢的理由。看，發錢理由來了！
【常備借貸便利（slf）】打個比喻，就像是一個滅火器。日常的同業市場利率6%，如果因為某個小事情，利率的火苗一下子躥起來達到12%，地方人民銀行直接用slf這盆水澆滅，平時不用的。還是看不懂？就是印1200億放在一邊，誰家急用可以向人民銀行申請。
【貨幣空轉】這是個新名詞，說白了，就是用新貸款償還舊貸款，舊貸款的利息都是新貸款得來的。比如借10元新債，還9元舊債和1元利息，所以規模越滾越大，但是實際沒有從事新的生產和勞動。一旦不讓借錢了，立即暴風雨。之前的錢都變成高架橋了，不可能還銀行的貸款。再比如你買1萬元理財產品，利息6%，實際貸款人成本是12%，於是一年後使用人要付出11200元，但他根本賺不到12%的利潤。奧秘是：儲戶得到本金利息後，覺得有利可圖，會繼續轉買下一期理財產品。實際上你並未提取這筆錢，借錢人實際上用你的錢還你的債。如果m2持續超發，就能拖下去，直至最後一棒！
【同業代付，買入返售】二姨太想把家裡的錢借給老相好，但怕老爺知道，說不清楚，就委託丫鬟小紅出面辦妥。同時，二姨太向丫鬟擔保：到期還錢。
【第三方回購協議】某投機客要向銀行借錢，投機客只能提供各種複雜證券作為抵押，而且今天借，明天還，每天的筆數非常多，資金大大小小也不一樣。銀行不可能天天去研究抵押品夠不夠。於是，銀行就讓隔壁當鋪的小劉天天算這些證券的價值，只要小劉說沒問題，銀行就閉著眼睛放貸，銀行很省心了。
【影子銀行的根源】銀行放貸是要記入「表內業務」的，央行銀監會天天看著你，一不高興就來個電話指導你，真煩人。怎麼辦？銀行想出了「不出錢也能賺錢」的絕招：利用銀行信譽，給人擔保。例如某行因為限制不能給某個每戰必勝的老賭客放貸，就指使信託公司放貸，自己做擔保人，賺他一筆。
【銀行自營理財產品】三姨太把老爺的錢借給王員外，利息很高。丫鬟突然跑來說：老爺月底要查賬。三姨太就把府裡的長工和姨婆召集起來開會：大家信得過我三姨太，就把手裡的銀子借給我28天，對老爺就說是你們把錢借給了王員外，我不能白紙黑字擔保，但我用貞節牌坊擔保，除非老爺把我休了。
【貨幣乘數弱化之謎】金融民工驚呼：7月份，m2快速上升，新增貸款反而下降，貨幣去哪兒了？這簡直是白痴問題。貨幣乘數是依靠產業鏈拉長獲得的，甲貸款後，再存入銀行，銀行又貸給乙；乙再存入銀行，銀行再貸款給丙，以此類推，越長越好。現在是甲貸款買房，房產商還貸，完了。貨幣乘數自然消失了。簡單普法一下。現在最有錢的是理財產品機構，也就是非銀行金融機構，2011年，央行宣佈，這類存款計入m2，也就是說，貨幣空轉，即在基金公司和理財產品公司之間倒來倒去的那些錢，也被計入了m2，這個和貸款無關。這就造成了，m2越來越大，貸款反而下降了。
【夾層融資】銀行給中小企業提供有信用和價格優惠的一到三年期貸款，同時，安排其子公司或關聯公司獲得該企業一定比例的股權認購權（通常不超過10%）。夾層融資客戶一般都是房地產企業。比如一家企業買地需要10億元，但自身只有5億元，那麼就先向我們貸款5億元買地，地下來後再抵押給銀行。我翻譯下：我借給你高利貸，你去開個溫州指壓，然後每天的收入首先還給我，直到本息結清。如果倒霉被警察查了，你就要把家裡房子賣了，還我錢。其實是一回事。
【夾層貸款，股權質押，結構性融資】你看得懂嗎？其實就是一句話，通過合同約定：如果出借人最後收不回本金，整個專案公司股東一毛錢也拿不到，且專案公司的母公司承擔全部的擔保責任。
菜嫂和我一起去閒逛時，路過一個甲級寫字樓，28層大樓名稱是「某某大廈」，菜嫂一臉迷茫地說：「某某就是老張家二娃的諧音，他們家和我們家認識二十年了，他確實很賺錢，但也沒有這麼誇張到建甲級寫字樓啊！」我告訴她，這就是「夾層貸款」。什麼意思呢？就是這個大樓，名義上是老張家的，但實際不是。大樓地段較差，成本估計5個億。夾層貸款可能是65%，老張的公司只要出錢1.5億元。如果老張佔到公司股份的一半，那麼老張自己只要拿出8000萬元就可以了。老張還有其他幾個公司，貸款3000萬元不成問題，也就是說，老張只要真金白銀拿出5000萬元，這個大樓就可以掛他們家二娃的名字了。
但貸款怎麼還呢？打個比方，投資銀行實際出錢3億元，一年利息是5000萬元。甲級大廈，5層以下是旺鋪，大樓28層，簡單說，每層樓只要能夠收到180萬元的租金，差不多就夠利息了。每層樓可以隔出最多30間辦公室，每間辦公室是6萬元的租金，每個月只攤到5000元。實際租金是1萬元起步。在滿租的情況下，老張家是賺翻了。投資人一看生意火爆，可以按照事先確定的低價，把20%的債權變成股權，這下子老張家的負擔就立即減輕了。菜嫂說：「但實際上不可能滿租啊。」我說，老張就要測算一個租金水平和租約比例，最低要求是租金達到利息和日常費用，就可以維持下去。菜嫂說：「一旦維持不下去，怎麼辦？」我說：「老張這個大樓，股權全部是質押給投資人了，工商局登記了，而且不能負債，如果老張違約，大樓就歸投資人了。」菜嫂恍然大悟：「哦，其實就是賭一把。」