從前有一個人，他有三個兒子，其中最小的兒子叫小傻瓜，他常常被自己的哥哥們嘲笑和戲弄，不管幹什麼總是被他們欺負。有一天，大兒子想去森林裡伐木。出發前，母親生怕他捱餓受渴，給他帶上了一塊精美的蛋糕和一瓶葡萄酒。他走進森林，遇見了一位頭髮花白的小矮人，小矮人跟他打過招呼以後，說：「把你袋子裡的蛋糕給我一塊吧，讓我喝口你的酒吧，我實在是又餓又渴啊。」聰明的大兒子卻回答說：「把我的蛋糕和酒給了你，我吃什麼、喝什麼呀？快快給我滾開。」說完，他便丟下小老頭，自己走了。然後，他開始砍樹，砍了沒一會兒，一斧子沒砍中樹，卻砍到自己胳膊上了，只得停下來回家去包紮傷口。
原來這是白髮小矮人搞的鬼。
接著，二兒子也要去森林裡砍樹。母親給他帶上了與大兒子一樣的東西，一塊蛋糕、一瓶葡萄酒。他同樣也遇見了那個白髮小矮人，小矮人同樣懇求他給他一塊蛋糕吃，一口葡萄酒喝。但二兒子同樣非常理智地說：「給了你我自己就沒得吃啦，快走開。」說著就撇下小矮人，繼續往前走。他也受到了同樣的懲罰，砍了沒幾下，就砍傷了自己的腿，只得被抬回家去。
這時，小傻瓜對他父親說：「爸爸，讓我出去砍一次柴吧。」父親說：「你的兩個哥哥都把自己砍傷了，你還是在家待著吧，你什麼都不會。」小傻瓜卻一個勁兒地乞求父親，父親最後終於同意了，說：「那就去吧，吃些虧也許能讓你變得聰明些。」母親給他帶上了一塊用水和麵在炭灰裡烤出來的餅子和一瓶發酸的啤酒。他走進森林，同樣遇到了白髮小矮人。小矮人跟他問過好後，說：「給我一塊你的餅子吃，讓我喝口你瓶子裡的酒吧，我真是又餓又渴。」小傻瓜回答道：「可我只有炭灰裡烤出來的餅子和酸啤酒，你要是不嫌棄，咱們就一塊吃吧。」說著，他們坐下來，當小傻瓜把黑糊糊的餅子從袋子裡掏出來時，它突然變成了一塊精美的蛋糕，而酸啤酒呢，也變成了上好的葡萄酒。他們倆開始又吃又喝，吃喝完後，小矮人對小傻瓜說：「你的心腸很好，願意跟別人分享你的東西，所以我想賜予你幸福。那邊有一棵老樹，去砍掉它，你會在樹根中發現珍寶的。」說完，小矮人就告辭了。
小傻瓜走過去，將老樹砍倒了。在老樹倒下的那一刻，他便看到樹根裡蹲著一隻金鵝，渾身長著純金的羽毛。他把金鵝抱出來，帶著它走進一家旅館，想在那裡過夜。店主有三個女兒，看到金鵝都非常好奇，想知道這是一隻什麼神鳥，更想得到一片金羽毛。大女兒心想，一定能找到機會拔下一片羽毛的。於是，趁小傻瓜不在房間的時候，她跑進去一把抓住金鵝的翅膀，可是手指頭都被鵝毛牢牢地粘住了。不一會兒，二女兒也溜進來了，她也想拔一片金鵝的羽毛，可是她一碰到姐姐，她也立刻被粘住了。接著，三女兒也帶著同樣的想法進來了，兩個姐姐衝她大喊：「老天保佑，別過來。」但她搞不懂姐姐們為何不讓自己過去，心裡想著：她們能拔，我就不行？於是就衝了過去，結果一碰到她們，她也被粘住了。這樣，三姐妹只得陪在金鵝身邊過夜了。
金鵝
第二天早上，小傻瓜抱起金鵝上路了，也不管粘在鵝身上的三姐妹。她們只得跟在小傻瓜的後面跑，跟著他的步調，一會兒往左，一會兒往右。他們在路上遇到了一個牧師，牧師看著這支小隊伍，說：「真不害臊，一幫瘋丫頭跟著一個小夥子到處跑，成何體統？」說著，他抓住老三的手，想把她拽下來。不料他一靠近她們，也被粘了上來，也不得不跟著姑娘們一起跑起來。沒過多久，他們又碰上了教堂司事，他看到牧師跟在三個女孩後面跑非常驚訝，於是衝著牧師喊：「牧師先生，這是要去哪兒啊？別忘了，今天還要給一個孩子洗禮呢。」說著，他跑過來要拽牧師的胳膊，結果也被粘上來了。正當一行五人一個挨著一個往前走的時候，地頭上走過來兩個扛著鋤頭的農民。牧師趕緊叫住他們，請他倆把他和教堂司事解救出來。可是兩個農民還沒碰著牧師，就立刻被粘上去了。就這樣，他們七個人只得跟在抱著金鵝的小傻瓜後面跑了。
後來，他們來到了一座大城市。統治這座城市的國王有個女兒，她冷若冰霜，沒有人能夠讓她展顏一笑。因此，國王下達了一條法令，誰能把他的女兒逗笑，誰就可以娶她為妻。小傻瓜聽說這件事後，就帶著他的金鵝和七個隨從來到了公主的面前。當公主看到他後面的七個人連在一起，寸步不離時，立刻開懷大笑起來，而且笑個不停。於是，小傻瓜提出要娶公主為妻，但是國王並不喜歡他這個女婿，便提出各種各樣的反對意見，讓他必須先找到一個能喝完一窖葡萄酒的人來見他。這時，小傻瓜想到了白髮小矮人，想著他或許可以幫助自己。於是小傻瓜來到森林裡，走到他砍倒那棵老樹的地方，看到一個人坐在那裡，滿臉憂傷。小傻瓜問他有什麼煩心事兒，他回答說：「我渴得不行，喝什麼都不解渴。涼水喝了不舒服，剛才喝了一大桶葡萄酒，但感覺還是像一滴水滴在滾燙的石頭上一樣，沒什麼用！」「這個忙我能幫，」小傻瓜說，「跟我走，保證讓你喝個飽。」然後小傻瓜帶著他來到了國王的酒窖。他來到一個又一個大葡萄酒桶前，不停地喝呀喝，喝得腰痠背痛，臨近天黑時，終於把酒窖裡的酒全喝完了。
小傻瓜再次請求娶公主為妻，這時國王卻非常惱火，一個被大家喚作小傻瓜的臭小子竟然想娶他的女兒為妻，於是又提出了新的條件：他必須找到一個能吃完一座麵包山的人。小傻瓜沒有多想，趕緊回到森林裡。這次他看見一個人坐在老地方，腰帶緊緊地箍著身子，神情沮喪，說：「我吃了整整一爐麵包，可是像我這麼餓的人，吃這麼一點兒頂什麼用呢？我的胃還是空空的，如果不想餓死的話，只能束緊腰帶。」小傻瓜聽罷，非常興奮，說：「起來，跟我來，保證讓你吃飽。」他帶著這個人來到了王宮。國王下令將全國的麵粉都運到王宮來，用這些麵粉烤了一大堆麵包，這些麵包足可以堆成一座山。這個人站在麵包山前面，開始吃啊吃啊，不到一天，麵包堆成的整座山就被消滅乾淨了。
小傻瓜第三次提出要娶公主為妻，國王仍然找了一個託辭，要求小傻瓜找來一艘既能在陸地上走又能在水上航行的船。「如果你能駕著這樣一艘船來見我的話，就可以立即娶我的女兒為妻了。」小傻瓜再次來到了森林裡，這次小傻瓜見到了白髮小矮人，他說:「我已經替你喝了那麼多酒，吃了那麼多面包了，這次還會送你一艘你需要的船。我之所以肯為你做這些，都是因為你曾經對我的友善。」說著，他給了小傻瓜一條既能在陸地上走也能在水裡行駛的船。當國王看到這艘船時，再也沒有藉口阻止小傻瓜娶他的女兒了。小傻瓜和公主舉行了婚禮。國王去世後，小傻瓜繼承了王位，和他的妻子一起過上了幸福快樂的生活。