源氏公子謫居須磨時，做了那個清楚的夢之後，心中常常掛念已故的桐壺上皇，屢屢憂愁嘆息，總想做些佛事，以拯救父皇在陰世受罪之苦。現在他已歸京，便趕緊準備超薦。就在十月中舉辦法華八講。世人對源氏公子的傾慕，全同從前一樣。太后病勢依然沉重。她無法擯斥源氏公子，心中甚是不樂。朱雀帝呢，以前違背了父皇遺命，常恐身受惡報。如今已經遵命召回源氏，心中便覺快慰。他的眼疾以前常常發作，如今也痊癒了。然而他總擔心自己不能長生，這皇位不能久居。因此常常宣召源氏公子入宮，同他商量國事。他毫無顧慮，把一切政務向源氏公子諮詢。現今他可以依照自己意旨而發號施令了。因此世間一切臣民，也都歡喜贊善。
朱雀帝讓位的決心漸漸成熟。但尚侍朧月夜常常愁嘆今後身世之寂寥，帝心很可憐她，對她說道：「你的父親太政大臣已經故世。你的大姐皇太后病勢沉重，已經少有希望。我也覺得自己在世之日不會久長。將來你孤苦伶仃地留在世間，確是怪可憐的啊！你以前愛我不及愛別人之深。但我的愛情向來專一，鍾情只在你一人身上。我死之後，自有比我優秀的人依照你的願望再來愛你。然而他的愛情決不及我的深。我單想這一點，也就覺得傷心。」說到這裡，掩面而泣。朧月夜紅暈滿頰，那泛溢著嬌羞的臉上流滿了眼淚。朱雀帝看了，渾忘了她一切罪過，只覺得可愛可憐。又說：「你怎麼不給我生個皇子呢？真是遺憾了！恐怕你將來會替與你宿緣深厚的那個人生的吧！想到這裡，我又覺得遺憾。因為那人所生的兒子，身份限定，只是一個臣下呢。」他竟在想象身後之事，因而說出這話。朧月夜聽了，不勝羞慚，又覺得傷心。
朧月夜原也知道：朱雀帝容貌堂皇而清秀，對她的愛情無可限量，有增無已；源氏公子呢，相貌固然漂亮，然而態度與感情都不及朱雀帝的真摯。因此她回想當初，常常痛悔前情：「為什麼我在年幼無知之時任情而動，以致惹起滔天大禍。自己聲名狼藉且不必說，竟又連累那個人受盡了折磨……」覺得自己真是一個薄倖女子！
次年二月，皇太子冷泉院舉行冠禮。皇太子年方十一，然而長得比年齡更大。舉止端詳，容貌清麗，酷肖源氏大納言，竟像一個模子裡印出來的。這一對人物互相照映，光彩煥發，世人盛傳，以為美談。然而藤壺皇后聽了甚是難當，只覺得心中隱隱作痛。朱雀帝看了皇太子的容姿，也深為讚美，便親切地把讓位之事對他說了。到了是月二十過後，讓位的訊息突然發表，皇太后吃了一驚。朱雀帝安慰她道：「我雖辭去尊位，但今後可得安閒地孝養母后，務請放心。」皇太子即位之後，承香殿女御所生的皇子立為皇太子。
時代改換，永珍更新，繁華熱鬧之事甚多。源氏權大納言升任了內大臣。這是因為左右大臣人數規定，目前沒有空位，所以用內大臣的名稱，作為額外的大臣。源氏內大臣應當兼任攝政，但他說：「此乃繁重之職，我實不能勝任。」要把攝政之職讓給早已告退的左大臣，即他的岳父。左大臣不肯接受，他說：「我本因病告退，況今年老力衰，未能受此重任。」然而朝中百官和世間臣民都認為外國亦有此例：每當時勢變易，世亂未定之時，即使是遁跡深山、不問政治之人，一旦天下太平，亦必不恥白髮高齡，毅然出山從政sup[2]/sup。此等人正是可尊敬的聖賢。左大臣昔曾因病告退，但今時移勢遷，恢復舊職，有何不可？且在日本，亦有此例。左大臣不便堅辭，便當了太政大臣，此時高齡六十三歲。他昔年為了時局不利而去官辭職，籠閉在家，今日又恢復了榮華富貴。他家諸公子以前沉淪宦海，今日也都升官晉爵了。特別是宰相中將升任了權中納言sup[3]/sup。他的正夫人——已故右大臣家的四女公子——所生的女兒，年方十二，準備送她入宮當新帝的女御，故爾倍加珍愛。他的兒子，即以前在二條院唱催馬樂《高砂》的紅梅，也已行過冠禮。真可謂萬事如意稱心了。此外他的許多如夫人接連地生育，子女成群，家庭熱鬧非常。源氏內大臣看了不勝羨慕。
源氏內大臣只有正夫人葵姬所生一個兒子夕霧，長得比別人特別俊美，特許在御前和東宮上殿。sup[4]/sup葵姬短命而死，太政大臣和老夫人至今猶有餘哀。然而葵姬逝世後的今日，全靠源氏內大臣的威光而重振家聲，多年來的晦氣盡行消除，萬事欣欣向榮了。源氏內大臣和從前一樣，每逢有事，必親赴太政大臣私邸。對於小公子夕霧的乳母及其他侍女，凡這幾年來不曾散去的人，每逢適當機會，必然留意照拂。因此交運之人甚多。二條院方面亦復如是：凡忍苦等待公子歸京的人，都蒙公子優遇。對於中將、中務君等曾蒙寵幸的侍女，適當地加以憐愛，以慰多年來孤寂之苦。因此內務多忙，無暇出外遊逛了。二條院東面的宮殿，原是桐壺上皇的遺產。此次大加改築，壯麗無比。為欲使花散裡等境況清寒的人住在這裡，因而興工修繕也。
還有一個人不可忘記說了：那明石姬懷孕在身，不知近況如何？源氏公子時時掛念在心。只因回京以來，公私兩忙，以致不克隨時問訊。到了三月初頭，推算起來已屆產期。公子心中悄悄地憐愛她，便派個使者前去探問。使者立刻回來，報道：「已於三月十六日分娩，產一女嬰，大小平安。」源氏公子初次生女，覺得甚可珍愛，因而更加重視明石姬了。他覺得後悔：為什麼不迎接她到京中來做產呢？以前有個算命先生斷定：「當生子女三人，其中必兼有天子與皇后。最低者太政大臣，亦位極人臣。」又說：「夫人中身份最低者，產的是女孩。」現在這句話已經應驗了。以前有許多極高明的相面先生，異口同聲地說：「源氏公子必然身登上位，統治天下。」這幾年來只因時運不濟，這句話似乎落了空。但此次冷泉帝即位，源氏公子宿願以償，心中歡喜。他自身呢，原是與帝位無緣的，決不作此妄想。以前桐壺父皇在許多皇子中特別偏愛他，卻又把他降為臣下，回想父皇這點用心，可知自己沒有登帝位的宿緣。但他暗自尋思：此次冷泉帝即位，外人雖然不知真相，相面先生那句話卻證實了。——他仔細思量未來種種情況之後，確信「此次明石浦之行，定是住吉明神的引導。那明石姬一定有生育皇后的宿緣，所以她那乖僻的父親膽敢向我高攀身份不稱的姻親。如此說來，這個身份高貴的皇后，教她誕生在這窮鄉僻壤，實在委屈了她，褻瀆了她！目前暫且讓她住在那裡，將來一定迎她入京。」想定之後，立刻派人催促修築東院的人從速竣工。
源氏公子又考慮到：明石浦那種地方，一定不容易找到良好的乳母。忽然想起已故的桐壺父皇有一個叫作宣旨sup[5]/sup的女官，生有一個女兒。這女兒的父親是宮內卿兼宰相，現已亡故。母親宣旨不久也死去，現在這女兒度著孤苦的生活。她搭上了一個沒有什麼前途的人，生下一個嬰兒。和這女兒熟識的某人曾經乘便將此事告訴源氏公子。現在源氏公子召喚這個人前來，託他設法請這女兒來替明石姬的嬰兒當乳母。
這人便把源氏公子的意思告訴了宣旨的女兒。宣旨的女兒年紀還輕，是個無心無思的人。她住在一所終朝無人顧問的陋屋裡，經年度送孤苦寂寥的生涯。她聽了這話，並不仔細考慮自己的前程，只覺得源氏公子的事情總是好的，便一口答應了。源氏公子半為可憐這個女子的身世，便決定打發她赴明石浦。他想看看這個人，便找個機會，非常秘密地前去訪問她。這女子雖然已經答應，卻不知將來如何，心中不免煩亂。但念公子一片好意，便放懷一切，言道：「但憑尊意差遣。」這一天正是黃道吉日，便趕緊準備出發。公子對她說：「我派你遠赴他鄉，你或許怨我太忍心吧。然而其中自有重大原由，將來你自知道。而且這地方我也去過，曾在那裡度送長年的沉寂生涯。請你以我為前例，暫時忍耐一下。」便把明石浦上的情況詳細告訴她。
宣旨這個女兒，以前曾經在桐壺上皇御前伺候，源氏公子見過幾次。但此次重見，覺得她消瘦得多了。那住宅也荒蕪不堪，只是廣大還似舊時。庭中古木參天，陰氣逼人，不知她在這裡如何過日子的。然而這個人的模樣很可愛，花信年華，桃李芳姿，使源氏公子看了難於捨棄。便同她說笑：「我捨不得你遠行，很想接你到我那裡去，不知你意下如何？」這女子想道：「若得在這個人身邊侍候，我這不幸之身也有福了。」她默默地仰望源氏公子。公子便贈詩道：
「往日交情雖泛泛，
今朝惜別亦依依。
我很想跟你同行呢。」那女的嫣然一笑，答道：
「惜別何妨當口實，
同車共訪意中人。」
吟得很流暢，但覺鋒芒太露了。
乳母出發了，在京都市內是乘車的。陪行的只有她所親信的一個侍女。公子叮囑乳母千萬不可洩露此事，然後打發她上道。託乳母帶去守護嬰兒的佩刀，以及其他應有之物，不計其數，考慮無微不至。贈送乳母的物品，也很講究而周到。源氏公子想象明石道人對這嬰兒的重視與疼愛之狀，臉上時時露出笑容。同時想起了生在偏僻地方的嬰兒，又覺得很可憐，因此對她念念不忘，可知前生宿緣不淺！在書函中，也再三叮囑他們悉心照料嬰兒。附詩一首：
「朝朝祝福長生女，
早早相逢入我懷。」
乳母乘車出京城之後，改乘船舶，來到攝津國的難波，再改乘馬匹，迅速到達了明石浦。明石道人歡迎乳母，如獲至寶。承蒙源氏公子美意，感謝不盡。他向著公子所在的京都方面，合掌禮拜。看見公子如此關懷這嬰兒，便覺更加可愛，更加委屈她了。這女嬰生得異常美麗，真是世無其匹。乳母看了想道：公子如此重視她，再三叮囑悉心撫育，確有道理。這麼一想，剛才一路上荒山野水所引起的噩夢一般的哀愁，便消失了。她覺得這嬰兒的確美麗可愛，便用心撫育她。
做了母親的明石姬，自與公子別後，數月來悲傷愁嘆，身心日漸衰弱，幾乎不想活下去了。現在看到公子如此關心愛護，心情略感欣慰，便在病床上抬起頭來，殷勤犒賞京中來使。使者想早日返京，急欲告辭。明石姬便託他轉呈詩一首，藉以略表心事：
「單身撫幼女，袖狹不周身。
欲蒙朝衣蔭，朝朝待使君。」
源氏公子得了迴音，異常想念這個嬰兒，但望早日見面。
明石姬懷孕之事，源氏公子向未對紫姬明言。但恐她將來會從別處聽到，反而不好，因此爭先向她告白了：「不瞞你說，確有此事。天公真作怪：巴望生育的，偏偏不生，而無心於此的，反而生了，真乃一大遺憾啊！加之是個女孩，更不足道。即使放棄不管，亦無不可。然而這畢竟不是辦法。不久我想接她到這裡來，給你看看。但願你不要嫉妒！」紫姬聽了，漲紅了臉，答道：「怪哉！你常常說我嫉妒。我若是個嫉妒女子，自己想想也覺得討厭。我是什麼時候學會嫉妒的呢？正是你教我的呀！」她說時滿腹怨恨。源氏公子莞爾而笑，說道：「喏喏，你又嫉妒了！是誰教你的，不得而知。我只覺得你這態度完全出我意外。你胡亂猜測我所意想不到的事，因而怨恨我，教我想起了好不悲傷呵！」說著流下淚來。紫姬回想年來日夜戀慕的這丈夫的關懷憐愛之心，以及屢次收到的情書，疑竇漸釋，覺得他那種種行為的確都是逢場作戲，心中的怨恨也就消失了。
源氏公子又說：「我之所以掛念那個人，又和她通問，其中自有緣故。但現在對你說了，怕又引起誤會。所以暫且不說。」便把話題轉向別處：「此人之所以可愛，全是環境所使然。在那偏僻地方，這樣的人便覺難得了。」接著便告訴她那天共對海邊暮煙而唱和的詩句、那天晚上約略看到的那人的容貌，以及她彈琴的高明手法。語氣之中，表示戀戀不忘。紫姬聽了想道：「那時候我空房獨守，無限淒涼。他雖說逢場作戲，卻在別處尋歡作樂！」心中非常不快，便把身子轉向一旁，茫然地望著別處，表示我自為我。後來自言自語地嘆道：「為人在世，真好苦啊！」接著口占一絕：
「愛侶如煙縷，方向盡相同。
我獨先消散，似夢一場空。」sup[6]/sup
源氏公子答道：「你說什麼？教我好傷心啊！你可知道：
海角天涯客，浮沉身世哀。
青衫終歲溼，畢竟為誰來？
罷了罷了，我總想有一天教你看看我的真心，但恐我的壽命不長！我常想不做無聊之事，以免受人怨恨，為來為去只為了你一人啊！」說著，取過箏來，調整絃線，彈奏一曲。彈畢，捧過箏去，勸紫姬也彈一曲。紫姬碰也不碰，想是聽說明石姬長於彈箏，因而妒恨吧。紫姬原是一個溫柔敦厚的美人，但看到源氏公子放蕩不羈時，也不免憤怒怨恨。這倒反而使她的神情越發嬌豔。源氏公子覺得紫姬生氣時非常可愛，最宜欣賞。
源氏公子偷偷地計算，到五月初五日，明石姬所生的女孩就該過五十朝sup[7]/sup了。他想起這孩子可愛的樣子，越發想早日看到她。他想：「若是她生在京中，今天萬事都可隨意安排，何等歡喜啊！可惜她生在窮鄉僻壤，也算得命苦了！若是個男孩，倒不必如此擔心；但她是個前程遠大的女孩，真是萬分委屈她了！我此次的顛沛流離，大約正是為了這女孩的誕生而命中註定的吧。」他就派使者赴明石浦，叮囑他必須在過五十朝那一天趕到。使者果然於初五日到達。
使者送去的禮物，都是公子用心置辦的稀世珍品，也有適於實用的物件。致明石姬的信中有云：
「可惜名花生澗底，
雖逢佳節也淒涼。
我今身在京都，神往明石。長此離居，令人難堪。務望早作決心，來此相聚。此間萬事妥善，一切無須顧慮。」明石道人照例喜極而泣。際此時機，感激太甚，難怪他要哭的。他家裡也正在慶祝五十朝，排場十分體面。倘沒有京中使者看到，便似衣錦夜行，太可惜了。
那乳母看見明石姬為人親切可愛，就做了她的話伴，忘卻了一切塵勞，在宅內歡笑度日。前此明石道人也曾託人物色了幾個身份不低於這乳母的女人來使喚。然而她們都是年事衰老的舊宮人，或者意欲入山為尼而偶爾來此者。這京中來的乳母比較起她們來，人品優越得多了。她把世間珍奇的傳說軼話講給她們聽，又從女子的見解，描摹源氏內大臣人品之優越，以及世人對他崇敬之真誠。明石姬聽了，便覺她能替他產下這個名貴的種子，自身也很可驕傲。與明石姬一同看了源氏公子的來信，乳母心中想道：「天呵！她倒交了這意想不到的好運道，吃苦的只是我這一身！」後來看見信中寫著「乳母近況如何」等殷勤掛念的話，自己也覺得萬分欣慰。明石姬的回信中有云：
「可憐仙鶴棲荒島，
佳節無人過訪來。
閒愁萬種無可排遣之時，忽逢來使殷勤慰問，心雖感激，命實困窮。務請早日善為處置，以圖日後安身之計。」措辭十分懇切。
源氏公子接得回信，反覆閱讀，然後長嘆一聲，自言自語地說：「可憐呵！」紫姬回頭向他瞟了一眼，也自言自語地低聲唱起古歌來：「人似孤舟離浦岸，漸行漸遠漸生疏。」sup[8]/sup唱罷耽入沉思。源氏公子恨恨地說：「你的誤解真太深了。我說可憐，也只是順口說出的。我回想那地方的情狀時，往往覺得舊事難忘，就不免自言自語。你卻句句都聽在心裡。」他僅將明石姬來信的封面給紫姬一看。紫姬看見筆跡非常優美，為貴族女子所不及，心中不免慚愧，妒恨地想道：「原來如此呵！怪不得……」
源氏公子回京以來，專心在二條院奉承紫姬，竟不曾去訪問花散裡，覺得很對她不起。他公事很忙，身份又高，行動不免有所顧忌。加之這花散裡並無何等牽惹心目之處，因此不甚介懷。五月裡淫雨連綿，公私都很空閒，寂寞無聊之時，有一天他忽然想起了她，便出門去訪問。源氏公子雖然疏遠花散裡，然而關心她的一切日常生活，花散裡全靠他的照顧度日。因此久別重逢，花散裡態度仍很親切，並無怨恨之色，源氏公子便覺安心。她的屋子年來更加荒蕪了，住在那裡想必淒涼。源氏公子先和她的姐姐麗景殿女御晤談，到了夜深時分，才去西廳訪問花散裡。天空偶然放晴，朦朧月色射入室內，把源氏公子的姿態照得十分豔麗，俊美無比。花散裡見了不覺肅然起敬。但她原來坐在窗前眺望月色，也就從容地坐在那裡接待公子，那模樣甚是端詳。聽見近旁秧雞的叫聲像敲門一樣，花散裡便吟詩道：
「聽得秧雞叫，開門月上廊。
不然荒邸裡，哪得見清光？」
她吟時脈脈含情，嬌羞無限。源氏公子想道：「世間女子個個可愛，教我難於捨棄。這便苦死我也！」答道：
「聽得秧雞叫，蓬門立刻開。
竊疑香閨裡，夜夜月光來。sup[9]/sup
倒教我不放心了。」這是同她開玩笑，並非真個疑心花散裡有外情。她這幾年來獨守空閨，靜候公子駕返，其堅貞之操，源氏公子決不輕視。她說起前年臨別時公子吟「後日終當重見月，雲天暫暗不須憂」之句，約她誓必重逢時的情狀。接著又說：「其實那時惜別何必如此悲傷？你重返京城也不來看我，反正我這薄命之身，現在還是一樣悲傷。」說時嬌嗔之相甚是可愛。源氏公子照例用一大套甜言蜜語來安慰她，這些話不知道他是從哪裡學來的。
此時，他又記起那五節小姐來。他始終不忘記這個人，總想再見一面。然而相見機會難得，又不能偷偷地去訪。那女的也始終不忘記源氏公子。父母屢次勸她結婚，她卻絕不動心。源氏公子想建造幾座舒適的邸宅，把五節之類的人邀集過來，如果要教養明石那個前程遠大的女兒，可請這些人當保姆。他那東院的建築，比二條院更加講究，全是現代風格。他選定幾個熟識的國守，叫他們分擔這些建築工事，要剋日完成。
對於尚侍朧月夜，他還是沒有斷念。為她闖了大禍，猶不自懲，總想和她再會一次。但那女的自從遭此憂患之後，深自警戒，不敢像從前那樣與他交往了。源氏公子一籌莫展，覺得這世間太不自由了。
且說朱雀帝自從讓位以後，身心安逸，每逢春秋佳節，必有管絃之樂，生涯甚是風雅悠閒。以前的女御與更衣，照舊伺候他。其中皇太子的母親承香殿女御，以前並不承寵，反被尚侍朧月夜所壓倒。現在兒子立了太子，她就走了紅運，迥非昔比了。她不與眾女御共處，卻陪伴皇太子住在別殿。源氏內大臣的宮中值宿所，依舊是淑景舍，即桐壺院。皇太子則住在梨壺院。兩院相鄰，往來甚便，萬事可以互相通問。因此源氏內大臣自然而然地又成了皇太子的保護者。
藤壺皇后是今上的母親，但因已經出家，不能升任皇太后。於是依照上皇的標準賜與封贈sup[10]/sup，又任命專職侍衛，宮中規模之盛大，非昔日可比了。皇后每日誦經禮佛，勤修法事。長時期來為忌憚弘徽殿太后，不便出入宮禁，不能常常看到冷泉帝，引以為恨。現在她可以隨意進出，無所顧慮，甚是快意。反之，弘徽殿太后卻在悲嘆時運不濟了。源氏內大臣每有機會，必關懷弘徽殿太后，對她表示敬意。世人不平，都認為這太后不該受這善報。
紫姬的父親兵部卿親王過去幾年來並不同情於源氏公子流放之苦，而一味趨炎附勢，因此現在源氏內大臣對他不快，依舊交情不睦。他對世間一般人普施恩惠，無求不應。只有對於兵部卿親王一家漠不關情。藤壺皇后可憐這哥哥，認為此乃一大憾事。此時天下大權，平分為二，由太政大臣與內大臣翁婿二人協力同心，隨意管領。
權中納言的女兒於本年八月入宮，為冷泉帝之女御。其祖父太政大臣躬親照料一切，儀式十分隆重。兵部卿親王家的二女公子sup[11]/sup亦有入宮之志，父母悉心教養，美名盛傳於世。但源氏內大臣不相信這二女公子勝於別人。親王無可奈何。
是年秋，源氏內大臣參拜住吉明神神社。此行為了還願，儀仗非常壯麗，舉世盛傳，轟動一時。滿朝公卿及殿上人爭先參加。正在此時，明石姬也赴神社參拜。她向來每年去參拜一次。去年為了懷孕，今年為了生育，都不曾去，現在便將兩次並作一次。她是乘船去的。船靠岸時，但見岸上異常熱鬧，擠滿了參拜的人，珍貴的供品絡繹不絕地運來。樂人和十個舞手的裝束非常華麗，而且一概選用相貌漂亮的人。明石姬船上的人向岸上人問訊：「請問，是誰來參拜？」岸上人答道：「源氏內大臣來還願！世間竟還有不知道的人呢。」說罷，連那些身份極低的僕從也都得意揚揚地笑起來。明石姬想道：「真不湊巧，偏偏揀這個時候來！教我遙望他的風姿，愈加顯得我身世不幸了。我和他畢竟已結不解之緣。連那些下賤之人都得興高采烈地追隨左右，得意揚揚。只有我這個人，不知前世作了多少孽，一向關心他的行動，而偏偏不知道今天這件大事，貿然地來到此地。」想到這裡，十分悲傷，偷偷地流下淚來。
源氏內大臣的行列走進深綠色的松林中，穿著濃濃淡淡的豔麗的官袍的人不計其數，好比撒了滿地櫻花與紅葉。六位的官員中，藏人的青袍特別顯著。前年流放時在途中賦詩怨恨賀茂社神的那個右近將監，現已升任衛門佐，儼然是個前擁後隨的藏人大員sup[12]/sup了。良清也升任了衛門佐，此人比別人更加神氣，身穿紅袍，風姿十分俊俏。凡在明石浦見過的人，樣子都全然改變，大家穿著紅紅綠綠的官袍，喜氣洋洋地散佈在這行列中。其中年輕的公卿和殿上人，尤其爭俏競豔，連馬鞍也裝飾得絢煥燦爛。明石浦來的鄉下人看了，真是吃驚！