明月道：「既然如此，那老君大人為何又嘆息？」老聃輕嘆道：「他距離迴歸近了一步，但離是非也近了一步，豈不該嘆？」
話語落下，一道靈光閃動，一個極為恭敬的聲音突然響起：「老君在上，鐵柺李前來造訪，不知老君可否一見？」
「進來吧，早就知道你要來了。」老君呵呵微笑。
下一刻，庭院中忽然多出了一個人。
只見來者臉色黝黑，頭髮蓬鬆，頭戴金箍，鬍鬚雜亂，眼睛圓瞪，瘸腿並拄著一隻鐵製柺杖，見了老君，立即躬手，態度恭敬到了極點。
這人正是鐵柺李，八仙之中資歷最老，亦是八仙之首。
他本名李玄，原本是一位相貌堂堂的男子，在一個山洞中修行道術，造詣極高，已經能夠使靈魂和肉體分離，到了這時，修行卻進入瓶頸，再也進不得。
一日，他在石筍山上漫步遊賞，驟聽仙樂嘹亮，抬頭一看，空中祥雲縹緲，霞光萬丈，瑞彩千條，近空出現一頭青牛和一隻仙鶴，上面各自坐著太上老君和宛丘兩位仙祖。
鐵柺李吃了已經，慌忙跪拜道：「不知不知仙祖駕臨，未能備迎，還望恕罪……」
老君哈哈輕笑，道：「你道術大有長進，實屬不易，我和宛丘打算到各地出遊，欲帶你同去，你務必在十日後神馳我處，不可失約，切記。」
鐵柺李欣喜之至，但還有一個問題，他必須將靈魂與肉體分離。
轉眼之間，十日之期到了，他便囑咐突地楊子，以七日為期，若過了七日，那便證明他已位列仙班，讓楊子將他肉身焚化。七日之內，定要護他肉身。
而後，他盤膝而坐，氣沉丹田，神靈出竅，飄然而去。
第六天半夜，楊子忽然夢到一白髮老翁，那老翁慈眉善目，紅光滿面，手持一把佛塵，微笑告訴他，他母親過世，應立即歸去為母送終。
楊子不敢大意，嘆忠孝難兩全，師父元神已經離去六天，怕是回不來了，況且母親生命垂危。兩相比較，便磕頭哭泣，將事情說了一遍，一把大火，火化了鐵柺李的肉身，匆匆離去。
鐵柺李第七天傍晚，元神回到石筍山，才到石筍山上空就聞到一股燒肉的味道。
他頓覺大事不妙，元神立即飄落到坐化臺，定睛一看，果然不出他之所料，他的肉身已經被焚化，坐化臺上，只剩下一個早已燒焦的軀殼。
他心下大驚，若無軀體，元神便沒寄居之所，他又未曾歷經萬般劫難，如何能活？再耽誤瞬息，非得魂飛魄散不可，一轉眼，忽見不遠處有個乞丐屍體，餘溫尚存，顯然是才餓死的。
慌亂之下，他趕忙依附了上去，起來後卻發現這屍體非但面目醜陋無比，竟還瘸了一條腿！
他生來相貌堂堂，如何能忍？元神一動，便想離開，再尋附身之人。
便在這時，身後突然傳來太上老君的呵斥：「道應於表相之外求得，不可只看相貌。只要你功行圓滿，便是異相真仙，此乃天意，不可違背！」
鐵柺李這才頓悟，欣然接受了這身軀，跪倒在太上老君身前，恭敬道：「多謝老君指點。」
太上老君微笑點頭，伸出手，一隻金箍憑空而出，束住了他的亂髮，又賜他玄鐵柺杖、大青酒壺，引渡他成仙，因那鐵柺極為引人注目，他本姓李，鐵柺李便成了他的道號。