第10章 Med-Ferry收購案(一)

創業創新大賽之後,鯤鵬、華微開始整合。

雖然知道自己上當——華微那個「ai貸款」的專案其實只是裝裝樣子的,泛海還是正式叫停了ai貸款的研發。

不過除去這次合併,一切都很順利。

洪頊剛一入職泛海就開始研究ai醫療幾個專案上的難題,經鴻充滿期待。

再聽到「清輝」這個名字,是一個月後,關於一樁跨境收購。

此前泛海集團的投資部看中了一家位於瑞典的醫療器械公司,趙汗青主持收購,摩根大通瑞典擔任財務顧問,mannheimerswartling擔任法律顧問。

瑞典也是輕重工業的老牌強國,誕生過沃爾沃、愛立信、宜家、h&m等等公司,醫療器械上的技術也是走在世界前列,發明過心臟起搏器、呼吸器、人造腎、超聲波、區域性麻醉等。雖然現在衰落不少,可一些企業仍然具有非常高的收購價值。

泛海先是收購了那家公司8.9%的股份,而後,泛海提出想要收購對方公司100%的股份,讓這公司成為泛海的全資體外子公司,並向對方公司的全體股東發出了一份很有誠意的總對價1高達35億歐元的收購要約1——每股報價比該公司過去一個月內的平均股價高出了約20%,比過去12個月內的平均股價也溢位了不少。

泛海集團每次出手,價格都不低。

幾輪談判後,泛海集團承諾了「五年之內不裁員」「不降薪」「保證工會等等組織的獨立性和自主性」等苛刻條款,對方公司的董事會稽核以及研究之後,接受了泛海集團的收購要約,雙方也簽訂了相關協議。

對方公司的董事會建議公司全體股東出售股份給泛海,同時建議全體股東在未來的特別股東大會上針對這樁收購投贊成票。

不過,如通常的收購一樣,協議規定了40天的競購等待期,在此期間,賣方可以goshop,聽取並鼓勵第三方的備選意見,「買賣雙方均可不經事先通知退出上述交易」。

也就是說,40天內,如果其他買家提出了更好的條件,比如更高的報價,與泛海的這份協議就作廢了。

一直以來,經鴻以及趙汗青全都認為問題不大。

雖說最近美國、德國等國家正試圖遏制中國企業的跨境收購,不願見到自己國家核心技術落入別國之手,不過至少目前瑞典方面並沒有相關動作,經鴻和趙汗青並不擔心收購失敗。

然而某天,突然之間,情況就變了。

「經總啊,」趙汗青說,「有件事兒,您心裡頭有個底兒。」

「嗯?」經鴻認真了些,「什麼事兒?」

「med-ferry的收購,」趙汗青說,「清輝昨天入場了。我們兩邊又打起來了。」

「……」經鴻竟然不是很意外。

果然,對med-ferry的收購,泛海、清輝又搶起來了。

此時,40天的競購等待期才過去了一個星期。

這半年來,泛海、清輝已經看中好幾個同樣的目標了,每一次都風雨大作。而med-ferry這公司是少見的非常適合被中國巨頭收購過來的,而且,一旦錯過這個目標,下個機會會非常難等。

首先,med-ferry是歐洲傳統的大牌醫療器械生產廠商,擁有眾多醫院資源,而泛海、清輝二者都在佈局ai醫療的產品,比如正在研發的手術機器人、智慧外骨骼、還有最熱門的醫學影像ai……中國仍有價格優勢,可這些東西以後如果打算進入海外市場就必須擁有合適的銷售渠道、擁有大量的醫院資源。俗話說瘦死的駱駝比馬大,med-ferry之前非常不錯,雖近些年來變弱了些,但資源猶在。

其次,主營業務雖走下坡路,但med-ferry此前收購過一家「ai藥物研發」的公司,結果現在這家公司技術極好——不管是靶點的確定還是化合物的確定都技術極好,剛剛才公佈說自己發現了某疾病的新靶點以及針對該靶點的新化合物。目前已經有一些製藥巨頭想與它合作、想給它訂單了。這家公司算是一個非常好的賺錢機器,可以彌補收購投入。還是那句話,能少花點當然還是少花點。

最後,肉眼可見,歐美國家對跨境收購的審查越來越嚴。而不管是醫療還是ai都絕對是敏感行業,泛海、清輝都想趁現在拿下一家歐美公司。

趙汗青說:「清輝對價高一點點。現在med-ferry已經說,泛海若不提高報價,就打算取消對我們的推薦,轉而接受清輝的要約了。」

「嗯。」經鴻問趙汗青,「這個案子,有把握嗎?」

「我們應該可以贏下。」趙汗青道,「泛海、清輝財力相當,清輝提高報價,我們也可以提高報價,大家預算都差不多。以往,純粹比賽報價的話,最後總是差在毫釐。」

經鴻靜靜地聽。

趙汗青又繼續分析:「但是,med-ferry是做骨科植入醫療器械的,而清輝曾經收過一家3d列印金屬植入物的公司——」

「我知道,」經鴻說,「未康醫療,是吧?」

「對,」趙汗青點點頭,「今年,未康醫療好幾樣東西,比如脊柱人工椎體,已經拿到fda和cfda2的註冊證了。這家公司明年打算在香港申請上市,拿一個‘3d列印第一股’的名頭。我看,之後清輝應該會想立即拆分med-ferry,拆成兩個獨立公司,其中一家做主營業務,而另一家……專門做分銷。現在,med-ferry公司的分銷部門權力比較受限制,而‘分銷’如果獨立運營,發展自然可以更好,也不會因為要賣med-ferry本家的骨科產品就不能再賣其他家的了。清輝那邊應該很急,想借med-ferry原本的‘骨科器材銷售渠道’幫未康醫療的產品迅速開啟歐洲市場。」

經鴻說:「繼續。」

趙汗青便又道:「清輝可能還想要將兩個公司重組、整合,比如砍掉med-ferry不太行的產品線,把砍掉的工廠直接當作未康醫療在歐洲市場的工廠,畢竟調節溫度、溼度等等的裝置都是現成的,還有倉庫也是。」趙汗青一邊說,一邊打著手勢,「這樣能替未康醫療節約大量成本,全力幫助未康醫療香港上市。其實我看啊,清輝入場med-ferry的收購,很重要的一個方面就是想幫未康上市,當‘3d列印第一股’,在3d列印這個領域占上鰲頭拿穩市場,也給清輝未來的收購行為增加籌碼。」

經鴻點頭:「是這樣。」

「但,」趙汗青又說,「我們泛海卻不需要立即拆分或者重組。之前談判的過程中我們可以看得出來,med-ferry的老闆還是希望維持公司的一些東西的,不想公司面目全非,否則就不會提出‘不裁員不降薪’‘保持工會的獨立性’等等要求了,誰也不想自己心血易主之後支離破碎。這些要求清輝那邊是沒辦法答應的,因為分拆重組是清輝此次收購最重要的原因之一。清輝一齣手,med-ferry必定七零八落。而且周昶風格跟我們不太一樣,很兇狠,唯我獨尊的。那,在總對價差不多的情況下,泛海自然佔著優勢。」

「明白了。」經鴻點頭,「繼續吧。辛苦了。」

趙汗青說:「好。」

不過,雖然說「好」,經鴻卻總覺得,這次收購併不會如趙汗青想的那般順利。

那個周昶,會如何應對?

…………

趙汗青離開後,經鴻覺得有點兒疲。

泛海還是需要cso的,他一邊當著集團的大總裁,一邊當著「企業發展事業群」的群總裁,真有些累。

幸好人力資源部門的總經理已經在談一個不錯的人選了,是高盛總部主管全球網際網路行業投資的董事總經理。

訊息傳出去後,業內更戲稱泛海集團的投資部是高盛海淀分盛。

一直工作到十點多,經鴻卻沒直接回家,而是約了某個退役了的前職業網球選手在泛海的網球場上打了幾盤。

泛海就有網球場,而且場地質量非常好。

經鴻京郊一套別墅的院子裡有網球場,經海平那也是,但經鴻很少過去,一般都回「竹香清韻」的大平層,所以,經鴻用的最頻繁的反而是泛海集團的網球場。

「網球」也是經鴻最拿手的體育運動,從6歲就開始學了,先跟著父親認識的北京某體校的網球教練學,後來父親突然發達了,他又跟著北京市隊的專業教練學。經鴻非常有耐心、能堅持,他早發現,對贏不了的對手,他大可以一拍一拍打僵持戰,直到打到對方受不了。

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