金融的利潤是從哪裡來的？古典自由主義認為是金融業支援企業，企業取得經營利潤，銀行業分成。但在今天的中國，除了房地產，哪個行業企業有能力支援如此高的銀行利潤？於是金融業找到了新途徑：一是貨幣狂印，金融業在操作過程中揩油截流；二是通過壟斷資金供應，吸走實體經濟利潤；三是資金池，寅吃卯糧。
金融行業近十年引進了一個惡劣的賺錢模式，也是第一個賺錢的法寶：把價值1億的企業，通過講故事、說願景、虧損佔市場、關聯交易，包裝成價值20億的企業，然後上市或者私募轉讓，抽取天價通道費。這個搞法引發了全社會的浮躁心態，導致其他小實體生存艱難，進入「比差模式」。這種華爾街玩法，都是那群哈佛人帶進來的。金融行業賺錢的第二個法寶，就是理財。它的運作模式是：高價吸儲，不計風險借給地方平臺，倒逼央行放水，地方平臺借新還舊，一鴨三吃。如果央行不放水，地方政府信用破產，中間人倒是躲得乾乾淨淨：手續都合法，地方政府都不還錢了，我怎麼辦啊？然後抄起一把厚厚的鈔票（通道服務費）去美國寫經濟評論了。所以，所謂的金融創新，說白了就是：繞開監管，給房地產輸送資金。金融民工自己也在其中揩點油，做完幾單，抓緊移民！
目前的一切金融創新，都是基於存貸款利率雙軌制的。居民和一般公司存款的利率上限是央行規定的，但同業存款利率是可以協商的，一般參考shibor（上海銀行間同業拆放利率）。合法貸款利率是基準貸款利率的4倍，最高約為24%，你的活期才零點幾的利息，這個差額太誘人了。一切金融創新，說白了就一句話：「胡說高收益，拉你去存款。」
現在的金融創新，在現實面前不堪一擊，例如保兌倉業務，設計確實精妙絕倫，但最後一地雞毛。關鍵是一條：國企無所謂，你銀行愛咋咋的。銀行吃了虧，也沒辦法，也只好夾著皮包去找民企的晦氣：「小劉，通知授信部，下個月，對民企的貸款再加兩個點的利率。」金融創新的最後，要債的混混成為最大贏家。
金融創新問題無解，如果銀行業放開競爭，老百姓一旦虧了就耍無賴，到最後政府惹了一大堆煩心事，天天被大媽纏著鬧。如果不放開，現在這幾個得到牌照的寶貝銀行，吃拿卡要，什麼事情都做得出來，根本不管微小企業的死活，只管自己使勁地合法撈錢，用書包發年終獎。天下沒有白吃的肉，事實上，三四五線城市的風險正在暴露，接下來，兩種可能：一是繼續印，二是把利潤吐出來。
還記得冰島銀行業徹底破產案嗎？2008年，冰島因為金融創新過頭，遭遇金融危機，幾乎所有銀行破產。當時英國和荷蘭的居民在冰島有53億英鎊的存款，冰島兩次全民公決，決定賴賬。到2014年時，英國和荷蘭還在追討債務，冰島現在已經是歐洲的棄兒了。
中國金融創新的手法是，通過多種合同的主體的互相搭配，繞開監管條例，把資金匯入房地產。只要房地產不出現大問題，那麼各種金融創新總體風險極小。如果房地產真的滯銷或者大降價。各種高富帥立即變屌絲，抱上軍大衣，去蹲號子吧。
金融創新其實很簡單，非標業務，說到底，就是幾家人關門談條件，談好了就籤合同，第一份借款合同還是比較正規的，像個借款合同，但涉及第三方、第四方合同，就紛繁複雜，但其實在法律上，規避第三方銷售很簡單。第三方負責拉客戶，籤合同的時候，由信託公司的工作人員直接對接客戶就可以了，然後信託公司給第三方諮詢費或者其他名目的費用。那第三方銷售機構風險在哪兒？因為禁止第三方銷售了，所以不能自己直接經手資金了，這個最要命，也就沒錢搞內部資金池了。如果其代理銷售的產品違約，他就算自己想拿其他專案的錢墊進去，都不可能了。如果他以前的產品出現違約，今後的資金又不經過他的手，兩年之後，我不知道他怎麼玩了。
中國投資人的邏輯，只能賺錢不能虧。如果高風險的理財產品無法兌付了，投資人就說是詐騙，要求抓人去追贓，不能得到滿足，就鬧。這個環境下，金融創新，只要虧一次都是街頭對罵。監管者擁有全部權力，一旦虧錢，就是監管失職，監管部門等於變相承擔了全部的信用責任。這哪是市場經濟啊！
從溫州金改，看今後的改革方式。改革模式分類：一是以頂層設計為主導；二是以群眾自發，政府少干預為主導；三是地區試點後，逐步推廣。三種方式各有利弊，效果不一樣。溫州金改就是堵在這個思路上。如果是完全合法，那就沒什麼改的了，如果突破法律，那麼各地群起效之，則會亂套。最後，就是不了了之。