曹軍見了，皆急相拾取，再顧不得向前追殺蜀軍。徐晃亦被眼前的景象弄得驚疑不定，不知所措。
曹操在中軍得知前鋒情形，不由大驚，向徐晃緊急傳令：「前鋒速退！但有下馬拾取一物者斬。」
徐晃接令，只好喝令前鋒兵將上馬速退。
不料就在此時，潰退的蜀軍忽轉回頭，成扇形展開，中央殺出兩支生力軍，一支由黃忠統領，一支由趙子龍統率，勢如猛虎下山，向曹軍掩殺過來。徐晃見了趙子龍的白馬銀槍便心驚膽顫，他先就撥馬而逃，根本不敢接戰，曹軍三萬先鋒兵將，更爭相回奔逃命。於是，三萬鐵騎，反成了曹操中軍的剋星，如翻江倒海的衝捲過來，曹操中軍根本站不住腳，被卷著逃奔。
曹操逃近南鄭，忽然接報，說張飛、魏延，已趁城內空虛，一攻而破了！
曹操見背後劉備大軍仍追殺而來，不由大駭，他連漢水也不敢回去，下令三軍繞道逃向漢中的邊關陽平關去了。陽平關後，便是曹操統轄的中原之地。曹操向陽平關逃奔，顯然他已打算放棄漢中，撤回中原。
孔明在追擊曹操的中途，卻忽然下令，由黃忠統小部兵力，尾隨曹軍佯追。主力大軍由趙子龍率領，直插漢中城。
漢中城的曹軍僅得五千兵力防守，趙子龍僅花一個時辰，便攻進漢中城內，迅速殲滅了守城的曹軍，一舉奪取重鎮——漢中城。
至此，漢中九郡大片領土已多半被蜀軍攻佔，曹操被逼退守與中原交界的陽平關，漢中的局勢已大致平定了。
曹操困守陽平關，進亦不能，退亦不得；因為若進而再戰漢中，三軍屢敗，鬥志已失，糧草又不繼，貿然再戰，難免再敗。苦退出陽平關，後面便是中原地域，若劉備趁勢進攻，則中原危矣。
曹操進退兩難，心神不定，因此連軍中口令亦脫口撥出暗寓食之無味、棄之可惜的「雞肋」二字，不料被行軍主簿楊修獲悉口令，窺破曹操進退兩難，有退意的心思，搶先收拾行裝，準備退走。
曹操本來已很討厭楊修聰明而不知收斂，此時又值心煩意亂，聞訊不由大怒，以「擾亂軍心」之罪，下令將楊修斬首示眾。
他斬了楊修，一時又不好轉口退兵，於是只好繼續留守陽平關，坐困愁城。
孔明對曹操困守的陽平關，卻圍而不攻，故意讓曹操回一口氣，因為孔明深知，若將曹急了，他必定主動與東吳修好結盟，騰出兵力，前來對付蜀中，曹操尚有雄厚實力，若傾他全國之力，進攻蜀中，則蜀中危急。因此孔明決定，不急於攻取陽平關，令曹操猶豫不定，進退不得，以爭取爭奪漢中的全域性勝利。
孔明趁曹操在陽平關困守，猶豫不決之機，下令三軍迅速攻取漢中的其餘城池。留守的小部曹軍，眼見曹操已退守陽平關，知他已放棄漢中，因此再無鬥志，蜀軍一到，非逃即降。很快，蜀軍便將漢中的全境攻佔。
此時，孔明又趁勢命令最接近陽平關的大將馬超，向曹操發動連綿的攻擊。但攻而不出全力，以便向曹操保持壓力。
曹操的軍事及心理壓力越來越大，此時他已年登六十五歲，自知已是入暮之年，時日無多，進取的雄心已失，能夠保全已有的基業，他便心滿意足了，因此下令退兵。
趁曹操退軍之際，孔明又令馬超沿途追擊，令曹操心驚膽戰。直到安全退返許昌，曹操才大大的鬆了口氣。
至此，曹、劉爭奪漢中之戰，以曹操損兵十萬，失掉漢中九郡，慘敗告終。
而劉備不但已佔據蜀川，更取得漢中爭奪戰的全勝，穩據漢中，作蜀川的屏障，進可北伐中原，退可固守蜀川，他的實力，已足可與東吳的孫權並駕齊驅了。
天下三分的奇局已經形成，而三王鼎立的天機大勢，又將如何演進呢？