最初的蝴蝶刀的名字取自位於菲律賓巴坦加斯的一個叫balisung的小鎮。這個鎮子裡的人因生產蝴蝶刀而聞名。據那裡的老人講，製作這種獨特刀具的技藝是他們的祖先一代代傳下來的，從字面意思看，「bali」意思是裂開，「song」意思是角。早期蝴蝶刀的刀柄是由動物的角雕刻而成的，就是裂開的角刀。完全閉合時，象徵著3in1forpeace（和平）。半開時，它表示祖先的三個地理區域。完全開啟時，意味著3in1forbat（戰鬥）。

蝴蝴刀的長度是29cm，這長度並非胡亂定製的，在菲律賓，這個長度是著名的「veintinueve」（29），在一個古老的菲律賓傳說中，一位習練菲律賓武術的勇士用一把折刀殺死了29名敵人。

早期的蝴蝶刀是以一些隨手可得的材料製成的，與日本刀比起來顯得非常粗糙。而蝴蝶刀也並不需要像日本刀那樣刺穿厚厚的甲冑。處在熱帶氣候之中，蝴蝶刀的目標通常是近乎赤裸的人體。以此為目的，這樣已經足夠了。

早期從菲律賓移民的農場工人將最初的蝴蝶刀帶到美國，立刻被美國兵作為戰爭紀念品買了回去。士兵們把它們稱為「click-click」刀，原因是它那奇特而嘈雜的聲音。出於同樣的原因，這一時期的菲律賓-美國的年輕人把它們稱為「bali-songs」——「bali」意思是裂開，「song」則指刀具所奏出的「歌聲（song）」。stockton，加利福尼亞等地，在美國的年青人眼中，蝴蝶刀就像棒球一樣普及。5歲的孩子都知道怎樣開啟它，雖然他們也許不知道怎樣使用。

20世紀50年代，由於飛車黨的肆虐而使彈簧刀聲名狼藉，蝴蝶刀也因而一度銷聲匿跡。只要落在罪犯、違法者和飛車黨手中，任何刀具都是危險的武器，於是聯邦政府開始藉故追剿這些幫派。彈簧刀的生產、進口或者攜帶過境都成為了違法行為。事實上，在那一時期，連摩托車的形象也受到不良影響。本田公司曾花費數百萬美元做廣告來讓人們接受「hog」。

蝴蝶刀的復甦歸功於一位菲律賓的影星，就像中國有李小龍、成龍和李連杰，菲律賓有一位丹依魯桑度，他從事菲律賓武術表演，影視表演，丹依魯桑度開始在他的菲律賓武術教範及電影中使用蝴蝶刀，希望能夠幫助解除對蝴蝶刀的限制，1970年9月28日蝴蝶刀被宣佈為非彈簧折刀，禁令被解除。

他在1975年的電影《殺手精英》中設計了一個蝴蝶刀的片斷，卻在剪輯時被整個剪掉了。電影攝製組的人員感到很遺憾，因為其實「那是拍攝過的最好的鏡頭」。後來，在成龍的《殺手壕》裡出現了蝴蝶刀，在這部電影中，丹擔任幕後指導，其後，蝴蝶刀就多次出現在電影場景之中。

蝴蝶刀的禁令被解除的七十年代，繼丹依魯桑度對蝴蝶刀的帶動作用之後，一家叫lesdeasis的人採用航天技術製作出了有史以來最好的蝴蝶刀。刀具界一片譁然，他設計的蝴蝶刀被《刀鋒雜誌》評為年度美國最佳設計。現在，他是太平洋刀具公司的總裁，而太平洋刀具公司則是唯一一家獲准生產bali-song的廠家，唯一的bali-song註冊名稱的擁有者，蝴蝶刀從此在世界刀具史上留下了自己的聲名。

以行話來講，蝴蝶刀應歸於非典型折刀，典型折刀是指常見的口袋型摺疊刀。蝴蝶刀本身雖然是一個古老的概念，但就其外形及功能來說，真算的是很精巧。它完全消除了對刀鞘的需求。它可以方便安全的收為一半的長度，刀柄有著雙重作用，既是刀鞘，也可以通過旋轉組成一個堅固的手柄。

蝴蝶刀是對典型折刀的一種改進，因為它可以用一隻手開啟。另外，突起的刀柄可以提供保護，防止手滑到刀鋒上。多年以來刀具的刃材都使用碳鋼，原因是易於打磨開鋒。但是碳鋼卻很容易生鏽失去光澤。於是便出現了不鏽鋼刃材，它可以保持良好的外觀，卻難以打磨及保持鋒利。現在，絕大多數的刀具都以高碳不鏽鋼製成，它結合了碳鋼易開鋒和不鏽鋼易保養不生鏽的特性。

蝴蝶刀的工藝製作並沒有太大的變化，只是對於溫度的測計比以前更為準確，所有的刀具都是由購買來的鋼條開始的。這些鋼條是鍛制的——加熱之後錘打到接近所需的厚度及形狀。鍛制是一個緩慢的過程，期間鋼條可能要回爐數次。蝴蝶刀，屬於比較強悍的刀具，有一些蝴蝶刀，甚至可以刺破薄鋼板。

下面的程式是「精鍛」，一種更精細的成形技術。精鍛之後是增加金屬硬度的「回火」。回火通過溫度和鋼材在爐火中的時間長短來控制。刃材要持續加熱到熾熱（1500～2000華氏度），然後將加熱了的金屬投入水、油或其他物質中使其立即冷卻，這個過程就是「淬火」。回火是一個精細的操作。

古時，這被認為是一種巫術，常常伴之以咒語和神秘的冷卻溶液。實際上這種神秘溶液的作用只是使其保持在某個溫度，這一方法的獲得也完全出於偶然。唸誦咒語需要一定的時間，在無意中使加熱的時間標準化了。

回火使刀具變得很堅硬，卻也變得很脆。為了糾正這個問題，刀具需要在一個較低的溫度下重新加熱。到達合適的溫度後，移開刀具並讓它緩緩冷卻。刀具在火中的時間越長，就變得越有彈性。