1523~1524年，西班牙人又先後侵入瓜地馬拉、宏都拉斯、尼加拉瓜和薩爾瓦多。

侵佔北美洲之後，西班牙的戰艦又瞄上了南美洲。1531年1月，弗朗西斯科?皮薩羅，率領西班牙小股部隊向神秘的南美洲文明進發了。這位皮薩羅更是一位西班牙海上狂人，他選定的遠征目標是印加帝國。這個印加帝國的版圖大約是今日南美洲的秘魯、厄瓜多、哥倫比亞、玻利維亞、智利和阿根廷一帶，首都設於庫斯科，帝國的重心區域分佈在南美洲的安第斯山脈上。

皮薩羅到底有多麼瘋狂？遠征印加帝國的西班牙部隊總共180名士兵，2門大炮、50匹戰馬、3艘船。180名士兵可以說是烏合之眾，裡面有西班牙人、印第安人，其中不少人是奴隸。這些士兵所帶的槍支是火繩槍，火力單薄，而且裝彈速度繁複且緩慢，即使是優秀計程車兵，每分鐘最多也只能裝上一至兩發子彈。軍人都知道，這類老掉牙的槍支的裝彈速度，還要在沒有戰鬥壓力的情況下才能達到，且一遇水，槍就啞火不能用了。就連這樣的破槍，皮薩羅的部隊也只有幾十把，虜來的奴隸士兵只有扛著大刀長矛為西班牙王室賣命。

裝備低劣的西班牙小股部隊離開巴拿馬，經?過一千多公里的長途跋涉，在秘魯西北沿海登陸。面對地域寬廣、已有百年文明的印加帝國，西班牙人的小股部隊還是非常擔心被印加人給包餃子。於是他們先派出牧師勸降印加國王阿塔瓦爾帕效忠神聖羅馬帝國國王。阿塔瓦爾帕勃然大怒?，皮薩羅立即發動潛伏的西班牙騎兵圍攻阿塔瓦爾帕。印加帝國計程車兵沒有見過大馬騎兵，立即四處潰逃。原?以為只是牧師到訪，沒有任何軍事部署的阿塔瓦爾帕坐在皇帝寶座上傻眼了，西班牙士兵見狀立即把阿塔瓦爾帕拉了下來。

印加帝國成了皮薩羅軍團的玩物。西班牙人迅速將印加帝國的皇帝關押在牢房裡，騎兵們漫山遍野地砍殺印加帝國計程車兵，穿著印加土布計程車兵們根本沒有見識過金屬盔甲，大刀長矛也沒有西班牙人的尖銳，於是不是被砍頭就是投降。皮薩羅計程車兵們累了，也需要酬勞了，印加帝國的財寶到底藏在哪裡呢？畢竟人生地不熟，印加帝國遠離西班牙的給養大本營巴拿馬千里，皮薩羅軍團需要就地補給。於是皮薩羅哄騙印加皇帝，說只要交出填滿牢房的黃金白銀，西班牙軍團就撤離印加帝國。

愚蠢的國王真是層出不窮。阿塔瓦爾帕看到活命的機會，立即提出派人送來金銀填充牢房，皮薩羅關押阿塔瓦爾帕的牢房很大，長6.71米，寬5.19米，高2.75米，約合96立方米。愚蠢的印加帝國皇帝實實在在地將牢房填滿，開始傻傻地等待皮薩羅兌現釋放國王的諾言。皮薩羅看著金光閃閃的財寶，頭暈眼花，順手抓起腰間的火槍，朝著阿塔瓦爾帕就是一槍，國王的熱血迅即噴灑在黃金白銀上，緩緩地冒著熱氣。

皮薩羅將印加帝國的核心秘魯變成了西班牙的殖民地，然而西班牙的國王骨子裡那騷動的荷爾蒙仍無法自持。大批的黃金在小股部隊的押運下絡繹不絕地運送到西班牙首都，看著燦爛的黃金白銀，西班牙的國王們前仆後繼，殖民的地盤越佔越大。隨後又去征服厄瓜多、哥倫比亞、玻利維亞、智利等南美國家。到16世紀中葉，西班牙已侵佔除巴西以外的整個中南美洲，建立起龐大的殖民帝國。

美洲是個盛產黃金白銀的寶庫。1521~1544年，西班牙平均每年從美洲運走黃金2900公斤、白銀30700公斤。到1545~1560年，每年運走的黃金增至5500公斤，白銀為246000公斤。16世紀末，西班牙在美洲開採的貴金屬總量佔世界總產量的83％。後來偉大的經?濟學家、政治思想家馬克思一針見血地指出：「美洲金銀產地的發現，土著居民的被剿滅、被奴役和被埋葬於礦井，對東印度進行的征服和掠奪，非洲變成商業性地獵獲黑人的場所：這一切均標誌著資本主義生產時代的曙光。」

黃金白銀是富有的象徵。衡量一個國家是否強盛，就要看國庫裡面的白銀黃金存量。

西班牙不斷通過小股部隊燒殺搶掠，黃金白銀源源不斷流入國庫。西班牙成為16世紀當之無愧的歐洲雄主。然而錢多了未必是好事，西班人的煩惱接踵而至。國內的物價飛漲，西班牙遭遇了歷史上最嚴重的通貨膨脹。隨著美洲大量的金銀源源不斷地運送到西班牙首都，西班牙國內的金銀價格一天天往下跌，物價暴漲，首先漲價的是農產品，隨後是工業品。由於西班牙的金銀儲備量在歐洲處於絕對地位，通貨膨脹迅速蔓延到歐洲各國，一場意想不到的經?濟危機席捲整個歐洲。

通貨膨脹讓西班牙人自食惡果。16世紀末，西班牙的物價平均上漲了4倍多，谷價上漲了5倍。法、英、德等國的平均物價上漲了2倍以上。物價的上漲給西班牙國內經?濟帶來了致命的打擊，尤其是工業製品的價格飛漲，出口到歐洲以及美洲等殖民地，由於價格奇高，這一類產品中國際市場上根本沒有競爭力。由於大量的黃金白銀被運回西班牙，掌握在貴族武裝階層手上，老百姓根本沒有得到任何實惠，這就導致物價上漲的速度超過了老百姓收入增長的速度，國內的消費能力不斷下降。

老百姓的消費能力有限，海外的黃金白銀還在不斷地運抵，黃金白銀的價格越來越低。由於老百姓消費不起，內需無法拉動，西班牙的工商業市場越來越小，手工業破產者越來越多，下崗失業的無業遊民越來越多，治安混亂，不穩定因素日漸嚴重。為了生計，不少商人鋌而走險，將國外價格低廉的產品走私到西班牙，這些走私貨一進入市場，靠燒殺搶掠起家、工商業本就薄弱的西班牙便遭遇了致命的打擊，工商業進一步萎縮，整個國家的生產力越來越低下，幾乎失去了國際競爭力。

充滿著青春荷爾蒙的腓力二世繼承了西班牙王位之後，通貨膨脹的問題嚴重困擾著這位野心勃勃的年輕帝王。尤其是在西班牙通貨膨脹期間，法國、英國等老牌的歐洲帝國張開懷抱，接納了破產的西班牙手工業者以及非常有經?商頭腦的西班牙破產商人。這些破產者的到來，頓時讓西班牙的對手們抓住了難得的工商業發展春天。腓力二世賭咒發誓要讓西班牙再現海上無敵的帝國榮光。

腓力二世開始了愚蠢的第一步，那就是閉關鎖國，嚴禁西班牙的金銀輸出，同時嚴禁西班牙的產品輸出到殖民地。為了拉動西班牙產品的國內消費，他嚴禁英國、法國等國外產品輸入到西班牙，這樣一來西班牙的國庫充斥著金銀珠寶，通貨膨脹更為嚴重。腓力二世愚蠢地將美洲殖民地的市場拱手讓給了英國和法國這些對手。太多的錢放在國庫，腓力二世開始打算用戰爭來拉動內需，他不斷插足歐洲老牌帝國的王權繼承問題，希望通過戰爭來操控整個歐洲政治格局，甚至狂妄地叫囂要將整個歐洲統一到西班牙的旗幟之下。