「如同自由一樣，黃金從來不屈居於低估其價值的地方。」——莫里爾，1878

本章導讀

1850年，倫敦毫無疑問的是世界金融體系的太陽，1950年，紐約成為了全球財富的中心，2050年，誰將問鼎國際金融霸主的寶座呢？

人類有史以來的經驗表明，崛起中的國家或地區總是以更加旺盛的生產力創造出巨大的財富，為了保護自己的財富在貿易中不被別人稀釋的貨幣所竊取，這些地區有著保持高純度貨幣的內在動力，恰如19世紀堅挺的黃金英鎊和20世紀傲視全球的黃金白銀美元，而世界的財富從來就是自動流向能夠保護其價值的地方。堅挺穩定的貨幣反過來又極大地促進了社會分工和市場資源的合理分佈，從而形成更加有效率的經濟結構，創造出更多的財富。

反之，當強盛的國家開始走下坡路的時候，社會生產力不斷萎縮，龐大的政府開銷或戰爭費用逐漸掏空了從前的積蓄，政府總是從貶值貨幣開始，企圖逃避高築的債臺和搜刮人民的財富，此時，財富將不可逆轉地外流去尋找其它能夠庇護它們的地方。

貨幣是否堅挺成為一個國家盛衰交替的最早出現的徵兆。當1914年英格蘭銀行宣佈停止英鎊的黃金兌換時，大英帝國的雄風就一去不復返了。當尼克松1971年單方面關閉黃金視窗時，美利堅的輝煌業已到了盛極而衰的轉折點。英國的國力在第一次世界大戰的硝煙中迅速地消散，而美國幸運的是在一個沒有重大戰爭的世界裡，還能夠保持一段時期的繁榮。但表面上鮮花著錦烈火烹油的大宅門，裡子卻已逐漸被鉅額債務所掏空了。

從歷史上看，凡是操弄貨幣貶值來試圖欺騙財富的國家，最終也必將被財富所拋棄。

1.貨幣：經濟世界的度量衡

貨幣是整個經濟領域最基本最核心的度量衡，貨幣的作用就相當於物理世界中的千克、米、秒等最重要的尺度一樣，一個每天都在劇烈動盪的貨幣體系，就如同千克、米、秒的定義時時刻刻都不停的變化一樣荒謬而危險。

一個工程師手中的尺子每天長短都不一樣，他該怎麼修建幾十層的高樓呢？即便是修起來了，又有誰敢住？

如果體育比賽的秒錶計時標準隨時都在更改，運動員如何能夠比較不同場地進行的比賽成績？

一個商人在賣東西時，如果稱重的千克標準每天都在縮水，就好像不斷地調換秤砣，哪個買家願意從他這買東西？

當今世界經濟的根本問題之一就是在於沒有一個穩定而合理的貨幣度量衡標準，從而導致政府無法準確測算經濟活動的規模，公司難以正確地判斷長期投資的合理性，人民對財富的任何長遠規劃喪失了安全的參照系。貨幣對經濟的作用在銀行家任意和武斷的操控下，已經嚴重扭曲了市場資源的合理分配。

當人們計算投資股票、債券、房地產、生產線、商品貿易的投資回報時，幾乎無法核算真正的投資回報率，因為難以估算貨幣購買力的縮水程度。

美國的美元從1971年完全脫離黃金之後，其購買力已經下降了94.4%，今天的一美元只值70年代初的5.6美分。

中國80年代的「萬元戶」是富裕的標誌，90年代的「萬元戶」只是城市收入的平均水平，現在家庭年收入1萬元可能就接近「貧困線」了。

經濟學家只「關心」消費物價的通貨膨脹水平，可是高得嚇人的資產通貨膨脹現象卻沒有人注意。這樣的貨幣制度是對儲蓄者的殘酷懲罰，這就是為什麼儘管股票和房地產市場非常危險，但不投資將更加危險。

當人們買房時，向銀行申請的貸款只是一張欠條，銀行的賬戶上本沒有這樣多的錢，但在債務產生的同時，卻無中生有地「創造出了」錢，這張欠條立刻被銀行系統「貨幣化」了，於是貨幣供應將立刻增加幾十萬的流通量，這些增發的貨幣即時地推高了全社會的平均物價水平，尤其是在資產領域。所以在沒有房地產貸款時，房價不可能有如此高的水平，銀行聲稱是為了幫助人民能夠負擔得起住房，但結果正好相反。銀行房地產貸款相當於一下子透支了人民未來30年的收入，將「未來」的30年的錢拿到今天一起發放成貨幣，如此海量的貨幣暴增，房價、股市、債市豈有不暴漲的道理？

當透支了人民未來30年的財富積累之後，房價已經高到普通人無法企及的程度。為了「幫助」人民能夠負擔更多的債務來支撐更高的房價，銀行家們正在英國和美國試點「終身房產債務」的「偉大創新」，英國將推出長達50年的房貸，美國加州準備試點45年的按揭，如果試點獲得成功，更大規模的債務貨幣增發即將決口而出，房地產將迎來一個更加「燦爛的春天」，向銀行貸款的人，將終身被債務的鎖鏈緊緊束縛，沒有購買房子的人下場則更為不妙，最終他們將貧窮到連銀行的債務鎖鏈都不屑於去光顧的程度。當人民50年的債務美餐還不能餵飽銀行家的胃口呢？只怕終有一天，「父債子還」、「爺債孫還」的「跨世代按揭貸款」也會被創造出來。

當一萬億美元的外匯儲備讓人們欣喜之時，8萬億的人民幣必須增發出來購買這些「沉重的美國白條」，而這些新增的貨幣如果完全進入銀行體系，將有6倍的放大，這要「感謝」從「西天取來」的部分準備金制度這部「聖經」。政府只能選擇增發國債來（或央行票據）有限地吸納這些來勢迅猛的貨幣增發浪潮，問題是，國債需要償還利息,誰來還呢？還是「光榮的」納稅人。

當教育和醫療也進行「產業化」時，由於這些社會資源原本嚴重不足，在從全社會共享的公共資源一下子變成了「獨佔的資產」，在貨幣氾濫的浪潮中，其利潤又怎會不一飛沖天呢？

當公司之間的交易憑據成為這種「欠條」時，銀行將對其進行「貼現」，將這些「欠條」以一定折扣收為銀行的「資產」，同時「創造出」新的貨幣。

當人們刷信用卡消費時，每一個簽字後的紙片都成為一張欠條，每一個欠條都成為銀行的「資產」，每一筆銀行的「資產」都成為增發的貨幣，換句話說，每一次刷卡都「創造」了新貨幣。

債務，債務，還是債務。人民幣正在迅速滑向債務貨幣的深淵。

與美國情況不同的時，中國沒有美國如此「發達」的金融衍生工具市場來吸納這些增發的貨幣，這些流動性的泛濫將集中在房地產和股市債市，幾乎沒有任何有效的手段能夠遏制這些領域的「超級資產通貨膨脹」。日本當年的股市神話，房地產狂熱將在中國重現。

國際銀行家正等著看另一場東亞經濟超級泡沫的好戲。當「圈裡人」撒切爾夫人不屑地說中國經濟難成大器的時候，她決非危言聳聽或妒火中燒，他們對這種債務拉動型泡沫經濟可謂見多識廣。當債務貨幣泡沫膨脹到一定程度時，國際著名經濟學家們就會從各個角落鑽出來，對中國經濟的各種負面訊息和高聲警告將鋪天蓋地般堆滿世界主流媒體的通欄大標題，在一邊磨牙霍霍早已等得不耐煩的金融駭客們將如惡狼一般一擁而上，國際與國內的投資者將驚得四散奔逃。

在部分準備金制度和債務貨幣這對危險的孿生魔鬼一旦被放出鎮魔瓶後，世界的貧富分化就已經註定了，債務貨幣在部分準備金制度的高倍放大器的作用之下，將會造成向銀行借錢購買資產的人「享受」到了資產通貨膨脹和被債務套牢的「好處」，篤信無債一身輕的傳統觀念的人必然承受資產通貨膨脹的慘重代價。在這對孿生兄弟壟斷了國際銀行「慣例」之後，儲蓄者失去了保護自己財富的任何其它選擇，而銀行業註定成為了最大的贏家。

債務貨幣和部分準備金制度毫無懸念地將造成這種「欠條+許諾」貨幣的貶值，在這樣的持續貶值的「度量衡」之下，經濟如何能夠穩定與和諧地發展？

在一個凡事都要談「標準化」的時代，貨幣度量衡卻沒有任何標準，這豈不是咄咄怪事？

當人們徹底瞭解了債務貨幣和部分準備金制度的本質，其荒謬、不道德、不可持續的本質就暴露無疑了。

沒有穩定的貨幣度量衡，就不會有均衡發展的經濟，就不會有合理分配的市場資源，就必然造成社會的貧富分化，就註定會使社會財富逐漸向金融行業集中，和諧社會也就只能是無法實現的空中樓閣。

2.金銀：價格動盪的定海神針（貨幣戰爭：凱恩斯曾經說過一句大實話，＂通過連續的通貨膨脹過程，政府可以秘密地、不為人知地沒收公民財富的一部分。用這種辦法可以任意剝奪人民的財富，在使多數人貧窮的過程中，卻使少數人暴富。＂。同樣，格林斯潘在1966年也曾說過，「在沒有金本位的情況下，將沒有任何辦法來保護（人民的）儲蓄不被通貨膨脹所吞噬，將沒有安全的財富棲身地。這就是那些福利統計學家激烈反對黃金的秘密。赤字財政簡單地說就是沒收財富的陰謀，而黃金擋住了這個陰險的過程，它充當著財產權的保護者。如果人們抓住了這一核心要點，就不難理解有人對金本位的惡意誹謗了。」

通貨膨脹的本質就是通過使貨幣購買力貶值來實現社會財富的轉移。在這一過程中，能夠在基礎貨幣被稀釋之前就取得貨幣的人成為了最大的贏家，毫無疑義銀行業是通貨膨脹最大的獲益者。其次，距離銀行信貸越近的人，佔到的便宜越大，越遠的人吃虧越大，而節儉儲蓄的人和依靠固定收入的人將是通貨膨脹最大的犧牲品。貧富分化乃是當今世界金融系統設計上就確定好的，通過將社會上大多數人的財富悄悄地吸到少數人的口袋中，通貨膨脹實現了偷竊他人財富而不必入室盜竊的境界！）

1974年7月13日，《經濟學家》雜誌發表了一份令人震驚的英國整個工業革命時代的物價統計報告。從1664年到1914年的250年間，在金本位的運作下，英國的物價在長達250年的漫長歲月中保持著平穩而略微下降的趨勢。當今世界中，再也找不出第二個國家能夠連續不間斷地保持了這樣長久的物價資料了。英鎊的購買力保持了驚人的穩定性。如果1664年的物價指數被設定為100的話，除了在拿破崙戰爭期間（1813年），物價曾短暫地上漲到180之外，在絕大部分時間裡，物價指數都低於1664年的標準。當1914年第一次世界大戰爆發時，英國的物價指數為91。換句話說說，在金本位的體制下，1914年的一英鎊比250年前的1664年的等值貨幣的購買力更強。

在金銀本位之下的美國,情況也非常類似。1787年，美國憲法第一章第八節（articleisection8）授權國會發行和定義貨幣。第十節（articleisection10）明確規定，任何州不得規定除金銀之外的任何貨幣用以支付債務，從而明確了美國的貨幣必須是以金銀為基礎。《1792年鑄幣法案》（coinageactof1792）確立了一美元是美國貨幣的基本度量衡，一美元的精確定義為含純銀24.1克，10美元的定義為含純金16克。白銀作為美元貨幣體系的基石。金銀比價為1

5：1。任何稀釋美元純度，使美元貶值的人都將面臨死刑的處罰。

1800年，美國的的物價指數約為102.2，到1913年時，物價下降到

80.7。在整個美國工業化的鉅變時代，物價波動幅度不超過26%，在1879年到1913年的金本位時代，物價波動幅度小於17%。美國在生產飛速發展，國家全面實現工業化的歷史鉅變的113年裡，平均通貨膨脹率幾乎為零，年均價格波動不超過1.3%。

同樣是在金本位之下，歐洲主要國家在從農業國向工業國轉變的經濟空前發展的關鍵時代，它們的貨幣同樣保持了高度的穩定性。

法國法郎，從1814年到1914年，保持了100年的貨幣穩定。

荷蘭盾，從1816年到1914年，保持了98年的貨幣穩定。

瑞士法郎，從1850年到1936年，保持了86年貨幣穩定。

比利時法郎，從1832年到1914年，保持了82年貨幣穩定。

瑞典克朗，從1873年到1931年，保持了58年的貨幣穩定。

德國馬克，從1875年到1914年，保持了39年的貨幣穩定。

義大利里拉，從1883年到1914年，保持了31年的貨幣穩定。

難怪奧地利學派的米賽斯將金本位高度評價為整個西方文明在資本主義黃金時代的最高成就。沒有一個穩定合理的貨幣度量衡，西方文明在資本主義迅猛發展的階段所展示出來的巨大的財富創造力，將是一件無法想象的事。黃金與白銀在市場的自然進化過程中所形成的高度穩定的價格體系，可以讓所有20世紀以來的「天才」經濟規劃者們汗顏。黃金和白銀作為貨幣是自然進化的產物，是真正市場經濟的產物，是人類信賴的誠實的貨幣。

所謂貨幣度量衡，就是不以金融寡頭的貪婪本性為轉移，不以政府的好惡為轉移，不以「天才」經濟學家的利益投機為轉移，歷史上只有市場自然進化而來的黃金和白銀貨幣做到了這一點，未來也只有黃金和白銀才能擔當這一歷史重任,只有黃金和白銀才能誠實地保護人民的財富和社會資源的合理分佈。

當代的經濟學家有一種普遍流行的觀點，認為黃金和白銀增加的速度趕不上財富增加的速度,在黃金和白銀貨幣體系之下，將會導致通貨緊縮，而通貨緊縮則是所有經濟體的大敵。這實際上是一種先入為主為主的錯覺。「通貨膨脹有理」的歪論完全是國際銀行家與凱恩斯們共同炮製出來，用以廢除金本位，從而通過通貨膨脹的手段向人民「隱蔽徵稅」,不露痕跡地進行搶劫和偷竊人民財富的理論依據。英美等歐美主要國家從17世紀以來的社會實踐，以無可辯駁的事實說明了社會經濟的巨大發展並不會必然造成通貨膨脹，事實上，英美兩國都是在輕度通貨緊縮狀態下完成了工業革命。

真正的問題應該是，到底是黃金和白銀增加的速度趕不上財富增加的速度呢，還是趕不上債務貨幣增加的速度？債務貨幣的濫發真的對社會發展有益處嗎？

3.債務貨幣脂肪與gdp減肥

以gdp增加為導向的經濟發展模式，恰如以體重增加為健康核心任務的生活方式。政府以財政赤字拉動經濟增長的政策，就好比是靠注射激素來刺激體重增加。而債務貨幣呢，就是增生出來的脂肪。